#多元配置选黄金#打卡第二天,随着全球经济的波动和不确定性的增加,黄金作为传统的避险资产,在2024年的国际环境下显得尤为重要。当前全球经济面临多重挑战,包括持续的地缘政治风险、通货膨胀压力、货币政策的不确定性等。黄金作为一种不受单一国家货币政策影响的资产,其价值在动荡时期往往得到凸显。黄金兼具货币、投资与避险三重金融属性,同时还具有消费属性。
在当前的高溢价下,从投资的角度来说,除了购买实物黄金,还可以通过相关基金产品来更便捷地配置黄金资产。
谈到资产配置的第一反映或许只有股债跷跷板效应,股债之间的长期负相关性常被投资者用于平衡组合风险收益特征,因此构建了传统的股债组合。然而,股债之间的相关性并不稳定,2020年以来跷跷板效应迅速减弱,甚至呈现了正相关,股债双牛和股债双杀的频率显著抬升。
而黄金作为大类资产中重要的一环,除了由其抗通胀性、对标美元等特点带来的投资价值之外, 其与股、债之间相关性低,因而,可能在一定程度上具有降低组合波动率、分散组合风险的长期配置价值。
黄金兼具商品与货币双重属性,是当前国内市场上稀缺的组合分散化标的,随着美国政府信用下降以及全球去美元化推进,黄金资产或仍具备一定的长期配置价值;另一方面,今年海外风险事件或仍将不断扰动资本市场,配置黄金资产或有良好的风险对冲效果。
而相比实物黄金而言,黄金ETF联接基金具有流动性活跃、紧跟国内金价涨跌、投资门槛低等优势。在全球风险事件频发,以及经济衰退的风险仍存,黄金的避险价值或将凸显,在资产组合中加入黄金能够有效降低组合波动率。或可通过$工银黄金ETF联接E(OTCFUND|020341)$积极把握国内金价的投资机会。
短期金价的持续上涨的确大幅激活了市场的交易情绪,需要留意情绪节奏的波动对短期价格的扰动。不过黄金的中长期趋势依旧明朗,出于资产配置角度,逢调整介入或是更为稳妥的选择。@工银瑞信基金