经过上半年的加速扩张，ETF市场正迎来崭新时刻。Wind数据显示，截至7月31日，国内全部上市ETF的总规模达2.71万亿元，相比去年年末大增6581亿元，增幅高达32.07%。面对如此活跃的ETF市场，投资者该如何把握机会？

数据来源：Wind，截至2024.7.31

股票型ETF强力“吸金”

尽管年内市场情绪整体偏弱，作为权益类基金重要组成部分的股票型ETF，仍呈现了强大的资金吸引力。根据Wind统计，截至2024年7月31日，全市场股票型ETF规模超过2.01万亿元，占全部ETF的比例高达74.05%。

数据来源：Wind，截至2024.7.31

值得一提的是，6月以来，多只宽基ETF“吸金”效果显著。其中，银华旗下A50ETF基金（159592）的区间净流入额达22.13亿元，在全市场10只中证A50ETF中位列第1。基于持续的资金流入，该ETF的最新规模增至38.84亿元。（数据来源：Wind，统计区间：2024.6.1至2024.7.31）

为什么ETF规模增长快速？

近年来权益类ETF规模快速增长的背后，是多重因素的共同作用。

政策支持，推动ETF持续扩容

2024年新国九条作为资本市场的新“施政纲要”，提出“大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比；建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展”。政策支持下，大力发展权益类基金、补齐ETF图谱成公募机构共识。

（资料参考：证券日报《大力发展权益类基金、补齐ETF图谱成公募机构共识》，2024.4.15）

市场震荡，凸显ETF的配置优势

股票ETF旨在通过持有一篮子股票来复制相关股票指数的表现，工具属性较强。股票ETF组合透明、分散风险、低交易成本等特性更加突出，长期配置价值提升。

其中，宽基ETF成份股数量众多且具有代表性，能够覆盖多种行业，能够满足投资者均衡布局的需求。

逐步认可，更多投资者参与ETF投资

据Wind统计，2022年末及2023年末，股票型ETF产品的基金份额持有人户数均同比增加。

2021年基金份额持有人户数为1099万户；数据来源：Wind，截至2024.7.31

投资者如何参与ETF投资？

近期举行的高层会议再次释放“稳增长”信号，分析称经济修复预期短期或有所改善。此外，美联储9月降息是大概率，市场风险偏好或受提振。当前借道权益ETF布局正当时，机构认为，配置上，ROE穿越周期、派息稳定、估值便宜的A50资产或仍为中期配置的选择。

（资料参考：新京报《政治局会议释放稳增长信号 市场做多信心重塑A股大幅反弹》，2024.7.31；华泰证券《降息交易与“特朗普交易”拉锯》，2024.7.21）

投资者不妨关注银华旗下A50ETF基金（159592）及其联接基金银华中证A50ETF联接（A类：021208，C类：021209）。该基金紧密跟踪中证A50指数，成份股具备显著的大市值龙头特征，行业分布均衡，最新一期样本覆盖29个中证二级行业及50个中证三级行业，为投资者分享中国细分行业龙头公司的成长收益提供了便捷工具。

（数据来源：中证指数，截至2024.6.28；资料参考：上交所投教《一图看懂指数化投资之指数百科第三期：中证A50指数》，2024.7.18）

风险提示：

中证A50指数基日为2014年12月31日，2019-2023年收益率分别为43.71%、33.41%、-5.38%、-21.19%、-12.42%，数据来源：Wind，截至2023.12.31；指数历史业绩不预示未来表现。

王帅履历：硕士学位。曾就职于泰康资产管理有限责任公司、工银瑞信基金管理有限公司、工银瑞信投资管理有限公司，2018年8月加入银华基金，任量化投资部基金经理。曾担任银华深证100ETF（2019.6.28-2021.2.25）、银华中证研发创新100ETF（2019.11.1-2021.5.19）、银华巨潮小盘价值ETF（2019.12.6-2021.2.25）、银华中证农业ETF（2020.12.10-2022.6.20）银华巨潮小盘价值ETF联接基金A（2021.2.3-2022.6.20）、银华中证影视ETF（2021.2.9-2022.6.20）、银华中证有色金属ETF（2021.3.10-2022.6.20）、食品ETF（2021.10.26-2023.4.6）、银华中证5G通信主题ETF联接A（2020.5.28-2023.4.12）、银华中证5G通信主题ETF联接C（2021.1.4-2023.04.12）、化工产业ETF（2021.12.7-2023.7.28）、消费电子龙头ETF（2022.2.18-2023.3.17）、物流快递ETF（2022.1.4-2024.1.23）、电力指数ETF（2022.6.30-2024.1.23）、1000增强ETF（2022.11.24-2024.1.23）、沪深300价值ETF（2022.12.29-2024.1.23）基金经理。

现管理基金如下：5GETF（2020.1.22起），创新药ETF（2020.3.20起）、光伏50ETF（2021.1.5起）、沪港深500ETF（2021.2.4起）、券商ETF（2021.3.3起）、基建ETF（2021.4.29起）、双创50ETF基金（2021.6.29起）、银华中证创新药产业ETF发起式联接A/C（2021.12.30）、沪深300成长ETF（2022.9.1起）、央企科技引领ETF（2023.6.26起）、800增强ETF（2023.8.23起）、银华中证国新央企科技引领ETF联接A/C（2024.1.25起）、A50ETF基金（2024.3.6起）、银华中证A50ETF联接A/C（2024.5.22起）。

王帅现管理基金业绩如下：

5GETF于2020年1月22日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为5.71%、-37.27%、15.88%、-16.97%，同期业绩比较基准收益率依次为6.05%、-38.04%、15.85%、-11.81%。

创新药ETF于2020年3月20日成立，2021年、2022年、2023年、自成立以来净值增长率依次为-9.90%、-25.26%、-11.94%、-38.68%，同期业绩比较基准收益率依次为-10.61%、-25.74%、-11.91%、-32.92%。

光伏50ETF于2021年1月5日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-19.67%、-35.01%、-43.33%，同期业绩比较基准收益率依次为-20.15%、-36.38%、-45.68%。

沪港深500ETF于2021年2月4日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-14.72%、-9.21%、-30.18%，同期业绩比较基准收益率依次为-17.46%、-11.97%、-36.30%。

券商ETF于2021年3月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-25.63%、4.21%、-24.78%，同期业绩比较基准收益率依次为-27.37%、3.04%、-30.16%。

基建ETF于2021年4月29日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-15.91%、-2.93%、0.95%，同期业绩比较基准收益率依次为-17.14%、-4.81%、-3.96%。

双创50ETF基金于2021年6月29日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-27.87%、-18.21%、-55.51%，同期业绩比较基准收益率依次为-28.32%、-18.83%、-55.73%。

银华中证创新药产业ETF发起式联接A于2021年12月30日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-23.38%、-11.59%、-48.86%，同期业绩比较基准收益率依次为-24.44%、-11.24%、-49.59%。

银华中证创新药产业ETF发起式联接C于2021年12月30日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-23.45%、-11.68%、-48.99%，同期业绩比较基准收益率依次为-24.44%、-11.24%、-49.59%。

沪深300成长ETF于2022年9月1日成立，2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-20.77%、-32.34%，同期业绩比较基准收益率依次为-21.85%、-34.50%。

央企科技引领ETF于2023年6月26日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为-23.75%，同期业绩比较基准收益率为-24.88%。

800增强ETF于2023年8月23日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为-5.62%，同期业绩比较基准收益率为-9.48%。

张亦驰履历：硕士学位。曾就职于中国工商银行北京市分行电子银行中心。2015年10月加入银华基金，历任量化投资部助理量化研究员、量化研究员、基金经理助理，现任量化投资部基金经理。曾担任深100ETF银华（2021.5.25-2023.9.27）、科技创新ETF（2021.5.25-2023.9.27）、小盘价值ETF（2021.5.25-2024.4.25）、有色金属ETF（2022.6.20-2023.9.27）、机器人ETF基金（2022.11.21-2023.12.19）、VRETF（2022.11.21-2024.7.16）、银华巨潮小盘价值ETF发起式联接A（2021.5.25-2024.4.25）、银华巨潮小盘价值ETF发起式联接C（2022.8.10-2024.4.25）、中证500价值ETF（2023.4.7-2024.7.16）基金经理。

现管理基金如下：银华华证ESG领先指数（2021.11.23起）、农业50ETF（2022.6.20起）、影视ETF（2022.6.20起）、房地产ETF（2022.11.21起）、碳中和ETF基金（2023.7.11起）、科创100ETF（2023.9.6起）、2000增强ETF（2023.12.1起）、银华上证科创板100ETF联接A/C（2023.12.4起）、创业板200ETF银华（2023.12.20起）、A50ETF基金（2024.3.6起）、中证500成长ETF（2024.4.25起）、高股息ETF（2024.5.6起）、油气资源ETF（2024.5.22起）。

张亦驰现管理基金业绩如下：

银华华证ESG领先指数于2021年11月19日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-16.10%、-5.68%、-18.56%，同期业绩比较基准收益率依次为-17.52%、-7.45%、-19.83%。

农业50ETF于2020年12月10日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为3.44%、-15.89%、-13.16%、-29.99%，同期业绩比较基准收益率依次为-3.11%、-17.02%、-14.66%、-36.48%。

影视ETF于2021年2月9日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-25.00%、3.18%、-33.23%，同期业绩比较基准收益率依次为-26.38%、3.64%、-36.42%。

房地产ETF于2022年1月27日成立，2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-32.14%、-52.37%，同期业绩比较基准收益率依次为-33.23%、-54.56%。

碳中和ETF基金于2021年12月20日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的净值增长率依次为-24.61%、-29.49%、-48.85%，同期业绩比较基准收益率依次为-25.98%、-30.69%、-52.96%。

科创100ETF于2023年9月6日成立，自基金合同生效起至今的净值增长率为-26.91%，同期业绩比较基准收益率为-26.68%。

2000增强ETF于2023年12月1日成立，基金合同生效起至今的净值增长率为-17.34%，同期业绩比较基准收益率为-24.98%。

银华上证科创板100ETF联接A于2023年12月4日成立，基金合同生效起至今的净值增长率为-26.12%，同期业绩比较基准收益率为-27.93%。

银华上证科创板100ETF联接C于2023年12月4日成立，基金合同生效起至今的净值增长率为-26.22%，同期业绩比较基准收益率为-27.93%。

创业板200ETF于2023年12月20日成立，基金合同生效起至今的净值增长率为-17.32%，同期业绩比较基准收益率为-20.86%。

（数据来源：基金定期报告；截至2024.6.30）

温馨提示：

投资有风险，投资需谨慎。基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：

请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。联接基金投资于标的ETF，请投资者关注联接基金跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险、其他投资于目标ETF的风险、跟踪误差控制未达约定目标的风险等联接基金投资的特有风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。