#全市场首只中证A50指数增强来了#
今年以来,各大基金公司都发行了中证A50指数,但中证A50指数增强浦银安盛却是独一家。 指数增强的优点在于不是简单被动的跟踪指数,而是充分发挥了基金经理的主观能动性。80%的资产跟踪标的指数,剩余20%的资产由基金经理通过主动配置的方式在指数标的内进行投资,以期增厚产品收益。 浦银安盛的中证A50指数增强使用量化策略进行投资,浦银安盛根据A50成分股数量少、成分股趋同度高的情况,在大指数增强框架下针对A50指数增强定制开发配对交易模型,做到了“因地制宜”。 当然,浦银安盛在量化主动增强方面的历史战绩也非常出色。以浦银安盛旗下的沪深300增强指数基金为例,今年以来,无论是相对于跟踪的沪深300指数、还是业绩比较基准,增强效果都非常显著。 浦银安盛指数量化研究和投资团队还是蛮靠谱的,团队目前有10人,一半人员从事指数与量化的投资工作,一半人员从事指数与量化研究工作,专注于市场趋势分析、行业研究以及指数编制和优化工作。该团队核心成员都拥有极为丰富的投研经验,专注于为投资者提供多样化、精细化、创新性的指数产品和指数产品配置方案。 说了浦银安盛中证A50指数增强的优秀之后,我再说说中证A50指数的投资价值。 首先,中证A50指数共覆盖30个中证二级行业以及50个中证三级行业,也就是说,指数是从50个中证三级行业当中各选出一两只成分股作为行业的代表,这样的选样方式,能够更全面地刻画出中国经济的全貌。 另外,从一级行业的占比来看,中证A50指数前5大行业分别是工业、金融、主要消费、医药卫生和原材料。与上证50、沪深300等指数相比,中证A50指数降低了在金融、主要消费等传统经济的比重,在工业、医药卫生、原材料、可选消费等新经济领域的占比更高,同时也覆盖了信息技术、通讯服务等行业,整体行业分布均衡,更贴合中国经济转型的特征。 也就是说,中证A50指数行业覆盖更全面,配置更均衡,更能代表中国经济发展方向,称得上是中国经济的“小蓝图”。 中证A50指数最大的看点,则是聚集了A股不同细分领域的龙头标的,可以说是A股龙头公司的大本营。 十大权重股都是耳熟能详的超级白马,包括贵州茅台、中国平安、宁德时代、招商银行、美的集团、长江电力、紫金矿业、恒瑞医药、中信证券、比亚迪。 成分股中,药明康德、中芯国际、科大讯飞、顺丰控股等各细分领域的大白马也都赫然在列。 与上证50、MSCI A50互联互通、富时A50等指数相比,中证A50指数还独家覆盖多个新兴行业龙头,如国产化妆品龙头、连锁酒店、建筑材料龙头、通信设备及技术服务龙头等。 除了大白马还有小白马,中证A50指数的成分股中不仅有大市值股票,也有一批中小市值龙头股,千亿市值以下的公司占比达到24%,包括东方雨虹、珀莱雅、锦江酒店等市值不足500亿元的公司。 这50家公司中,过去5年的时间里,有21家公司股价翻倍;过去10年,有45家公司股价翻倍,其中出现了6只“十倍股。 与其它蓝筹指数相比,中证A50指数还有一个特点,就是给未来预留了空间。 一方面,在行业分布中,新兴产业、科技等成长板块的比重不小。 其中,医药卫生板块占比达到11%,原材料板块占比为11%,而信息技术、通信服务和能源板块,比例分别达到8%、4%和3%。 从成分股来看,宁德时代、比亚迪、天齐锂业和华友钴业都是新能源汽车和电池产业链的公司,中芯国际则是科创板公司,这些都反映了中证A50指数对新兴产业、硬科技领域的倾斜。 另一方面,中证A50指数也很重视成分股的优胜劣汰,股指每半年调整一次,紧跟市场和经济变化。@浦银安盛基金