昨天明明AI板块出利好了，为什么昨晚美股走出大号高开低走？为什么今天A股却能V型反弹？发生了什么？要注意什么？今天就说说这些事。
一、美股为什么跌：经济太好了
昨天英伟达+OpenAI是给科技股传出利好的（详见昨天的帖子解读），但为什么美股来了个高开低走？
因为昨天公布的数据太好了。
美国就业数据好于预期，服务业通胀加速。
11月美国JOLTS职位空缺意外增加25.9万个，达到809.8万个。
ISM非制造业PMI从11月的52.1上升至54.1，价格指数从11月的58.2上升至64.4，创11个月新高，暗示通胀压力依然存在。
之前市场的预期是美联储1月不降息，后面降。
这次数据出来以后，市场的预期直接被打成：直到5月都不降息，6月才降。
这就是昨天触发美股下跌的主要原因。
具体看下面一组图，是美联储利率观察工具反应的投资者预期：
目前美股的高估值情况，短期是无法解决的，而经济对股市的影响是复杂的。
正面解读-经济强：虽然不降息，但是企业业绩好，利好股价，用业绩消化美股高估值。
负面解读-经济强：通胀压力提升+降息难度增加，如果通胀失控不利于经济，如果继续加息不利于股市。
所以，在高估值区域的美股，对经济数据的反映可能会变得很复杂，媒体的引导方向、市场的反身性、情绪的周期波动、企业业绩数据等，多方面共同作用的结果。
而美股之所以目前地位超然，是因为确实现在全球经济的强点就在美国，市场缺少替代品。
但我昨天的帖子《【美股 & A股】都一样！现在的市场，有且仅有AI叙事一条路可走》说过，目前的策略是谨慎跟随，如果觉得美股永远高枕无忧，就有点太盲目了。
目前纳斯达克100的估值，已经突破了最近10年的上轨，也是历史上轨。接下来会怎样很难讲，未必立刻就跌，但我认为策略上需要计入一些风险的。
二、A股为什么反弹：急跌后的反抽
急跌后的反抽，这个评价不算高。我认为这个反弹的强度需要观察，因此没有参与。
用缠论的角度来解释，这里是1分钟或5分钟级别的底背离。
背离的级别比较小，代表需要更多数据才能判断大级别是否止跌。
以上证指数为例，现在走势呈“两面包夹之势”，在前面3根大阴线+今天上午的恐慌下行之后，在下方关键位置出现止跌，在情理之中，也是有力量刻意为之。
但从目前展现的情况来说，只是短期止跌，但没有看到反弹那的力量，因此是转折点，还是回落的中继，要看后面的走势而定。
下一次止跌，可能是比较好的机会，到时候时间也会更临近2月，这个历史胜率最高的月份。
详见我本周一的帖子《【A股】如果此处就反弹，价值不高，再等等》：
三、A股消息面
今天盘中，有“两新两重”的说明会。这是今年财政重点补贴和支持经济的方向。
“两新”指消费品以旧换新+设备更新的补贴政策。
这次的相关内容重点，见下图，整理很清晰了：
消费电子这块，6000元限价基本排除了苹、华等手机厂的高端机型，而且500元的单件上限也不算高。
看起来还是普惠老百姓为主，有钱人您自掏腰包。
新版苹果SE、小米这些销量又要爆？
另外，机器人板块今天跟着反弹的力度也比较强烈，可能与马斯克有关，而且昨天黄仁勋在CES大会上也重点描绘了人形机器人的前景。纯炒作题材。
四、游资动向-融资余额：昨日净流入微不可察
昨天的融资盘净流入微不可察，基本看不见。
参考昨天科创200的走势，有可能是先流出，尾盘流入，最后打平手。
今天看起来会有更明显的净流入，但在观察到流入的持续性之前，参考意义不大。
详见我上周五的帖子《【A股盘中】反弹降舱？到哪才算止跌？》
总结：
1、美股经济数据太好，导致通胀预期上升，降息预期从2月延后到6月，引发美股调整。
2、经济数据好，可以正面解读也可以负面解读，导致美股当前在高估值带的不确定性提升，市场难以给出靠谱的预测，目前是因为美股过去很强，所以现在不敢看空，但如果跌了就会有不同的声音出来。因此我们策略上跟随的同时，要有风险意识。
3、A股今天上涨主要是前期下跌积累的反抽力量释放，但还需要看止跌力度，目前我只是保持舱位，没有加舱开始参与。我认为机会可能在下一次反弹。
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