大家好，我是罗博。

最近由我拟任基金经理的新基金银河中证A500指数增强正在发行，很多朋友在询问这只基金用了什么样的增强策略？

本基金的增强量化策略主要采用多因子选股及事件驱动策略相结合的模式进行投资组合配置，并结合风险模型调控基金整体风险。

1）多因子选股策略。本基金将通过量化选股模型，从成长、估值、盈利能力等多个维度对股票池的个股进行综合打分，力求构建收益风险比具有吸引力的股票投资组合。

2）事件驱动策略。本基金将尽力发掘和深入分析可能为个股带来超额收益的事件，把握事件驱动策略为股票投资带来的超额投资回报，可能采取的事件驱动策略包括业绩预增策略、股东增持策略等。

3）风险模型。本基金在量化选股模型的基础上，叠加风险模型，对基金的相对风险和波动进行控制，力求在降低基金收益的相对回撤和波动的同时控制指数增强基金的跟踪误差，在一定的风险范围内争取更多组合收益。

具体来看，清晰和线性的信息是非常重要的，这些信息能够提供明确的反馈，体现出项目的特点和未来的阿尔法收益。当然，线性模型也有自己的不足之处，即依赖过去3-5年的平均特征，在市场风格大幅切换时可能无法及时适应，显示出较大的滞后性。为应对这一问题，我考虑了价值和业绩调控等制约因素，通过在价值基础上加入业绩调控，使模型不仅具有成长性，力争弥补风格切换的影响，相当于加入了底层逻辑。

除了线性方面，我还同时采用了非线性方法来刻画股票特征，利用高频因子捕捉每只股票的特性，并监督学习，将学习过程交给市场。

我的策略是将线性模型和非线性模型复合使用，尽管两个模型存在一定的相关性，但并不明显。

我追求的理想量化策略是两种模型都能带来阿尔法收益，且相关性非常弱，几乎不相关。这种对冲机制的体现，是我追求的整个投资过程中的一个重要组成部分。

此外，我在量化体系中还引入了财务风险模型，专门用于筛选股票。这个模型的目的是负向筛除那些可能出现财务风险的股票。

这就是关于我的量化模型的情况，如果大家还有其他想问的，也可以在评论区留言，我会再写文章解答大家的疑惑。

风险提示：

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投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

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【银河中证A500指数增强型证券投资基金】（以下简称“本基金”）由银河基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站[http://eid.csrc.gov.cn/fund]和基金管理人网站[www.cgf.cn]进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份股停牌等潜在风险，具体详见招募说明书风险提示部分。本基金可以投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

中证A500指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。

本基金管理人评估本基金风险等级为中高风险，本基金在代销机构的风险等级请以代销机构的风险等级评价结果为准。

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