2023年二季度,受国内经济复苏慢于预期的影响,市场出现明显回落,只有AI板块和“中特估”主题相关板块表现较为突出,其他部分主流赛道如新能源、医药、消费等行业均出现了不同程度的回调。具体来看,二季度,万得全A下跌3.2%,其中,沪深300指数、中小板指数和创业板综合指数分别下跌5.1%、7.3%和2.9%。分行业来看,涨幅居前的是通信、传媒和家用电器,分别上涨16.3%、6.3%和5.2%;而跌幅居前的是商业贸易、食品饮料和建筑建材,分别下跌19.3%、12.9%和12.2%。二季度,仅七个行业指数实现了正收益,大部分行业均出现了不同程度的下跌,板块间的分化十分明显。
实际操作过程中,基于对市场的判断,本基金的仓位维持较高的水平。持仓结构上,仍然是以景气度向好的业绩增长与估值匹配的成长股为主,并根据行业景气度和估值水平的变化,动态调整组合。二季度,增加了电子的配置,降低了非银金融和机械的配置比例。