赛道：传媒
利好事件
事件：《黑神话：悟空》将于8.20正式上线，以预售120万套，预计3.9亿元的流水成绩获得2024年上半年国产游戏销量榜的冠军。腾讯公布的2024年第二季度财报显示，今年第二季度，腾讯本土、国际市场游戏收入实现同比增长均达9%，增速创近年新高。摩根士丹利预计，今年二季度腾讯游戏的国际市场流水同比增长40%—50%，加上本土市场多款长青游戏回暖，下半年腾讯游戏的收入增速有望达到13%。
行业逻辑
产业端：内容为王，爆款内容催化传媒板块上行
腾讯2024年第二季度的财报显示，游戏业务在本土和国际市场均实现了9%的同比增长，这一成绩凸显了优质内容在传媒产业中的核心地位。《黑神话：悟空》的成功案例进一步证明了，具有创新性和文化深度的优质内容能够跨越国界，吸引全球用户。这种内容的持续创新和全球推广不仅能够提升传媒企业的市场竞争力，还能够推动传媒板块的整体价值提升。随着腾讯等企业在内容创新上的不断投入，传媒板块有望迎来更多爆款内容，进一步催化市场情绪，实现板块的持续上行。
政策端，政策支持，为传媒产业注入新动力
近期出台的重要文件包括7月21日发布的《中共中央关于进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定》、8月1日国家广播电视总局印发的《关于丰富电视大屏内容，进一步满足人民群众文化需求的意见(试行)》、8月3日国务院发布的《国务院关于促进消费服务高质量发展的意见》都不同程度地提及了国内文化产业，也提出了较为明确的指导意见。政策助力有望促进国内文化产业健康发展,为国内文化市场的消费需求注入新的活力，包括电影、电视剧、综艺、游戏、网络文学、网络直播、沉浸式体验等领域或将充分受益于政策的指引。
技术端：技术革新推动内容形态与商业模式的创新
随着通信、电子、计算等底层技术的不断迭代，内容应用形态也在不断创新。AI和MR技术的发展，为游戏、影视等领域带来了新的商业模式，实现降本增效，例如利用AI技术创作影视或游戏，可以降低成本，缩短生产周期。同时，技术革新也为内容的分发和变现提供了新的途径。例如，通过AI技术，可以实现个性化的内容推荐和用户体验优化；通过MR技术，可以开发新的互动娱乐产品，如近期热议的AI眼镜。这些创新，为文化传媒行业带来了新的发展机遇和增长点。
相关基金
传媒ETF（159805）中高风险 R4
跟踪指数：中证传媒（399971.SZ）
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