#基金经理说#
大家好，我是张圣贤，一名指数基金经理。连续写这个账号两年多了，坚持每天发文，每周二下午直播，使我对资本市场的思考和认知不断精进，也让我更有责任去帮助每一位投资者，实现自己财富的增值。欢迎更多认可的朋友一起加入。
最近成长方向反弹得不错，虽然大级别的反转周期尚无法定论，但短期的投资情绪持续升温，至于为什么是成长，很多人不太理解，其实逻辑很简单，因为成长的方向未来的想象空间更大，消息催化也多，而此前板块调整的幅度也比较大，长线资金要么不进场，进场就少不了这些方向。
那么顺着这波成长的反弹，我们注意到其实军工板块最近的表现也不错。有段时间没有聊军工，今天我们就重点给大家再跟踪下军工板块的情况。
此前市场担忧的点，主要是对于军工中期订单调整从而带来军企利润下降的担忧。据全军武器装备采购网，11月份至今已发布招标公告及中标公告数量来看，已显著高于10月份及22年同期水平，拐点出现，或表明人员调整接近尾声。
考虑到装备发展项目年底考核有硬性要求，采购节奏或逐步恢复。已有部分公司公告近期先后收到超1亿以上的订单，明年的采购计划年底有望落地，这一现象后续或将在更多公司公告中得到验证。
往后看，中期订单调整落地后有望带动新一轮武器装备批量采购，主机厂率先明确需求开启备货，景气传导上游配套企业业绩或会率先兑现，新域新质作战力量建设力度将进一步增大。
总体而言，军工投资的大逻辑并未改变，而短期的扰动，边际也已出现改善，可能还会有一个逐步消化的过程，但投资上依然不必过于担忧。
回归投资端，短期上涨依然不要追，还是逢低择机慢慢布局，情绪既然转暖，出手可以积极一些，但也要注意风险。
动态：昨天大盘来了个跳空高开，但没有高走，总体还是符合我们预期。赛道全面反弹，此前已提，反弹还得是靠成长，芯片、智能车、医药、新能源、包括军工，紧盯自己看好的方向。另外港股互联网的右侧趋势或已打开，港股印花税下调更是一把催化剂，无论什么方向，投资上还是不要追高，考虑择机低吸，始终保持敬畏之心。
$富国中证军工指数(LOF)A(OTCFUND|161024)$
$富国中证军工指数(LOF)C(OTCFUND|013035)$
$富国中证芯片产业ETF发起式联接A(OTCFUND|014776)$
*指数历史表现不代表未来，以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
