板块分析
通信：AIGC在应用端加速得到验证和落地，服务器、交换机、光模块等AI基础设施相关领域或带来新一轮发展机遇。
非银金融：宏观与行业政策均处于边际向好周期，证券板块经营环境逐步改善中，估值有望持续修复。
传媒：杭州亚运会顺利开幕，数字人及电竞成为关注焦点。
市场解读
上周政策利好预期升温，上周五A股强势反弹，北上转为大幅流入，推动市场风险偏好明显改善。
板块方面，A股行业具体表现看，TMT、非银、消费走高，AI龙头大股东承诺三年不减持等利好共同驱动通信、传媒、计算机行业上涨。上周五，外资大幅回流，带动非银、家电、食品等北向重仓行业表现较好。
后市展望
展望未来， A股市场经过前期的深度调整，近期政策“组合拳”的出台有望推动市场风险偏好的修复，股票仓位的回补将推动市场反弹。由于经济需求仍待恢复，我们认为，当前红利防御类资产及以TMT为代表的成长主题类资产有望相对占优，或继续重点关注：
（1）央国企背景、具有特许经营权和高分红优势的红利资产，如运营商、石化、交运、公用事业等行业；
（2）数字要素顶层设计和AI审批有望加快，可适当考虑布局计算机、传媒、通信等TMT领域。
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