大家好，我是许荣漫。上周五多家港股、A股医药龙头发生震荡，整个CXO板块也受到很大影响。市场到底发生了什么，一起来看看。
2024年1月25日，美国众议院几位议员提出一项《禁止与某些生物技术供应商签订合同以及其他目的的法案》的BIOSECURE法案草案，立法背景源于美国国会认为中国意图在生物技术领域获得主导地位，并怀疑其跟有些公司跟军方有合作，挑战美国的在该领域的地位，决定禁止政府机构购买或使用所谓”关注生物技术公司”的生物技术设备或服务禁止政府机构与使用这些公司产品的实体签订、续签或扩展合同。
不管从草案中提及的相关内容，还是从繁杂的立法程序和较低的立法成功率来看，我们认为《法案草案》通过的概率较小。
医药产业关系国计民生，具有投资大、周期长、见效慢的特点，医药外包供应链作为服务于医药产业的基础产业，由于地缘政治影响而导致医药外包供应链产业脱钩的可能性较小；拥有历史合作基础、项目经验和领先技术的国内头部外包供应商有望保持持续的竞争力。
从内生增长来看，多肽、小核酸、ADC等新兴管线数量显著提升，减肥药、阿尔兹海默症等适应症带动医药市场快速扩容。国内CDMO公司纷纷前瞻性布局新型赛道，有望凭借领先技术平台在全球化市场竞争中脱颖而出。
医药技术创新迭代、新需求不断释放，医药创新发展和国际化是长期方向，需求端受经济增长、收入提升、人口老龄化等推动未来具备增量，继续关注医药景气方向长期布局机会。
$招商国证生物医药指数(LOF)C(OTCFUND|012417)$ $招商中证光伏产业指数A(OTCFUND|011966)$$招商中证光伏产业指数C(OTCFUND|011967)$
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