#10月你进行了哪些投资操作#对于投资A股与港股的投资者，10月份大部分的人内心是比较欢乐的，而我非常看好科技互联网赛道，理由如下： 第一，投资大师格雷厄姆说过：“股价从短期来看是市场的情绪器，从长期来看是业绩的称重机”，这意味着市场先生在很多时候往往是不理智的，而作为一个成熟的投资者，就应该学会在别人恐惧的时候适当的贪婪一点，比如当下的中证海外中国互联网指数，它存在了一定的错配的投资机会：即从公司的盈利情况与公司的股价表现来看，2023年6月30日的时候，中证海外中国互联网指数的主要成分股，它们的营业收入合计1.98万亿，它们的净利润合计为1325亿元，而在2024年6月30日的时候，它们的营业收入合计2.18万亿，它们的净利润合计为2720亿元，营业收入与净利润的同比的增幅为10.12%与105.26%，如果说增收不增利反映的是企业经营的策略出现了一些问题的话，那么当净利润的增速远大于营业收入的增速，则说明企业在成本控制与资源整合的效率方面取得了显而易见的进步，而如果同期对应很多公司的股价却并没有反映出业绩的这种真实表现的话，那这种错配在我看来是一个机会，而我想也这是投资互联网赛道的一个非常重要的逻辑。 第二，我认认真真统计了互联网赛道内的巨头公司他们从2021年至今的每年的回购自己公司股票的金额，简单归纳一下，就是 2021年的累计回购金额为125.8亿，2022年的累计回购金额为387.5亿，2023年的累计回购金额为527.5亿元，2024年直到今年的累计回购金额为1080亿，而港股的回购，是只能用于注销的，这样必然会增加股东权益。同时上市公司是最了解自己的经营情况的，他们愿意回购，至少表现他们觉得公司被低估了。而且根据经验，一旦出现密集的回购潮的时候，中证海外中国互联网指数往往会在不知不觉中酝酿着一波大的行情。 第三，科技互联网这个板块的弹性是非常强，波动是非常大的，而关于这一点，我们可以看到其在2022年10月到2023年1月，其涨幅约为60%，而从2024年1月到2024年5月，其涨幅约为40%（在这两个时间段他，它跑赢了几乎市场上的绝大部分各类宽基与行业指数），也就是说一旦市场回暖了，它很有可能成为热点板块。 第四，从资金层面来看，我认认真真统计了很多基金产品的中报里面的十大重仓，发现专业的机构投资者对于港股，持有比例有所增加的，再说的具体一些，那就是很多专业人士增持的方向大部分集中在互联网，通讯电子与金融行业，三季度权益类基金配置港股的比例超过了12%，创过去32个月的新高。 第五，从净资产收益率这个角度来看，中证海外中国互联网指数内的主要成分股在三季度的ROE为9.21%，超过了2023年的8.12%与2022年的6.85%，同时中证海外中国互联网指数目前的估值不足21PE，处于历史上极低的位置，而且其市净率不足2.3倍，同样出历史上极低的位置，这为我们的投资提供了充足的安全垫。而中证海外中国互联网指数的总市值大约为9万亿，指数内的成分股，最大的那家公司市值为3.5万亿，最小的那家公司的市值也有108亿元，平均的市值为3000亿左右，这代表这个指数里面的成分股，它们的流动性大部分都非常不错。 第六，中证海外中国互联网指数里面的公司，它们主营的重点各不相同，或者说其中的某些公司是存在强强合作的关系的，比如某一家互联网公司的目标客户是一二线城市的人群，因为那里的人生活节奏快，所以他们比较喜欢观看信息量较大的一些视频，而另一家互联网公司的目标客户是三四五线城市的人群，因为那里的人相对比较安逸，所以他们比较喜欢观看一些自我表达类的主题；比如某家互联网公司只在乎出售东西的价格越亲民越好，比如另一家互联公司它们往往通过卖家秀与买家秀由此为主题来吸引消费者；比如某一互联网公司善于用大数据帮助我们解决很多问题，又比如某一家互联网公司能通过精准推送来帮助我们挖掘自己内心潜在的消费欲望；甚至现在已经有某二家互联网公司它们进行了良好的合作，通过A公司是入口想买它的产品，在支付方式上只能选择B公司的付款方式，这些都让我们对互联网行业未来的前景充满了信心 综上所述，我很幸运能长期拥有交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(164906)，而且在10月份还对它进行了加仓。因为这是一款纯正的布局科技互联网行业的基金，而且交银施罗德基金公司在投资领域相当专业，基金经理邵文婷在投资港股方面的经验也是非常丰富的，所以我相信优秀的基金公司+优秀的基金经理+优秀的赛道=优秀的投资成绩。@交银施罗德基金 #晒收益# #晒收益# 
