一季度春节期间,居民出行、旅游、观影等消费活动恢复较快,反映居民活动半径和消费场景的修复,投资者情绪和对中国经济恢复常态的信心有所提振。节后多数生产指标上行,但大部分修复斜率趋缓,且部分仍低于近年同期水平。期间市场呈现出震荡走势,沪深300指数季度涨幅4.63%。一方面,市场对经济复苏的预期带动地产相关产业链、出行链等估值有所提升。但市场心态依然谨慎,低估值品种及医药等行业得到更多关注。同时,AI的发展随着chatGPT接入用户数破亿而进入拐点,从而带来TMT行业的变革预期而大幅上涨。本基金在一季度随着年初数字经济政策的推出而增加了数字经济的配置权重,在四季度增持通信的基础上,进一步增加了计算机的配置权重。
我们一直认为新能源与数字经济是构成经济转型解决方案的两大方向,因此后续仍将资产配置侧重在这两个领域。一方面,关注新能源及新能源车的底部区域以及新技术的突破。另一方面,持续对数据经济进一步挖掘,关注其估值水平的变化与安全边际。
未来我们将继续勤勉尽责,谨慎投资,争取为持有人获得良好的回报。