新年伊始,市场承接过去两年的下跌惯性向下,引发量化、雪球等风险暴露,小盘股大跌,并引起一定恐慌。基金重仓方向由于资金持续流出大跌,高分红的防御板块成为避险重点,市场风格走向极致。2月市场创出新低后,在政策组合拳的维护下出现持续反弹。市场风格从前期偏防御的高分红类转向超跌小盘股,情绪得到修复后,又继续向AI为代表的科技方向倾斜。3月市场保持上行,但动力逐步趋缓,市场活跃度较高,热点频出。
本基金在年初坚定看好市场的超跌反弹,因此保持较高仓位,并将结构继续集中在消费、医药、AI等领域,初期在下跌中落后市场平均水平,但在随后的市场反弹中收复了损失,业绩达到中上水平。