根据wind数据显示,2023年1季度,上证指数上涨5.94%,沪深300上涨4.63%,创业板指上涨2.25%,科创50上涨12.67%,市场整体向好,但受制于经济复苏并未超预期且市场增量资金有限,板块之间收益方差较大,科技成为表现最好的领域。年初是以计算机为代表的信创主题表现亮眼,而后ChatGPT的出现,让市场逐步意识到人工智能技术进步进入“奇点”时刻,行情演绎扩散至通信、传媒、电子行业。
本产品在年初适度参与了新能源的反弹行情,而后逐步退出。新能源占比不断提升仍是时代发展的一条主线,但对于投资而言,竞争格局的恶化、筹码结构的集中,都使得想要获取超额收益变得更加困难。产品的重心逐步向医药领域倾斜,医药内部细分板块较多,我们看好国企改革进入业绩释放期的企业、具有潜力的创新药企业、医疗器械的国产替代以及部分盈利能力不断提升的公司。对于人工智能带来的科技行情,我们优先关注能够“脱虚向实”带来业绩增长的细分板块,如“卖铲子”的算力、服务器等方向,以及商业模式清晰的应用市场。对于经济复苏条线,它是一个慢变化,我们更多是以底仓思维、中长期的视角去参与投资,一是看好长期能带来稳健回报的优质资产,二是复苏较早、较快的领域。