中国人民银行11月29日发布消息显示，市场利率定价自律机制工作会议召开，审议通过《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》（下称“非银同业倡议”）和《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》（下称“利率兜底条款”倡议）。这两个倡议将为银行存款服务带来哪些影响？

近年来银行存款利率持续下行，但同业活期存款利率不降，吸引部分存款绕道基金、理财存入同业，推高整体负债成本。当前非银同业活期存款已显著偏离合理水平，利率市场化程度不足。非银同业倡议一是将非银同业活期存款利率纳入自律管理，充分体现政策利率传导；二是规范非银同业定期存款提前支取的定价行为。

根据《金融时报》发布的数据，2022年至2024年第三季度，同业活期存款利率基本不随央行政策利率变化，始终维持在1.75%左右。此次直接下调到超额存款准备金利率0.35%和7天逆回购利率1.5%，对于银行业活期存款负债成本是较大幅度的下降。疏通利率传导渠道，有利于缓解银行息差收窄压力，更有效调节资金供求和资源配置，提升金融支持实体经济的可持续性。

“利率兜底条款”倡议即客户同银行签订的存款服务协议中，需加入“利率调整兜底条款”。一直以来，客户可在协议期内任意时间办理协定存款、定期存款等业务，并提前锁定未来一定时间的利率，但长期锁定利率可能会加大银行利率风险，形成利率政策传导梗阻。我们认为，引入“利率调整兜底条款”既有助于银行管理自身利率风险，降低负债成本，稳定净息差，也有助于促使客户将闲置资金投入生产经营，更加聚焦主责主业，避免资金在金融体系内沉淀空转。此外，还有助于从宏观调控的角度规范市场竞争秩序，疏通利率传导的堵点，推动社会综合融资成本稳中有降。

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