本基金采用完全复制中证中金优选300指数的策略,按照标的指数的成份股构成及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金按照基金合同约定保持较高仓位运作,力争使组合与基准收益率的跟踪偏离和跟踪误差保持在较低水平。回顾一季度,全球资本市场波动加大,A股市场出现明显回落,上证综指等主要宽基指数整体下行。风格上,大盘优于小盘,价值强于成长;行业表现分化,煤炭、房地产、银行、农林牧渔等行业收涨,电子、国防军工、汽车等行业跌幅较多。市场整体回调,一方面源于外围市场扰动,主要发达经济体通胀预期高位上继续攀升,以美联储为代表的海外央行面临持续收紧货币政策的压力,地缘冲突进一步加大了市场对通胀预期的担忧,全球主要资本市场均出现了不同程度的波动;另一方面,国内经济增长仍面临一些不确定因素,去年增长的高基数使今年经济增速压力不小,投资者对于政策支持的力度和方式仍有预期分歧,此外,疫情在国内部分区域的反复进一步加大了市场对增长压力的担忧。展望二季度,上述扰动因素仍是投资者主要关切,不过由于当前A股市场整体估值已回落至合理较低水平,意味着前述关切已被市场逐步定价。只是在关键变量预期有明显边际变化前,市场较难出现趋势性机会,整体或仍处于震荡筑底状态。在此背景下,我们仍将沿着全年策略展望的思路挖掘市场机会,寻找长期前景与短期业绩、景气周期与估值位置等匹配度较好的高性价比标的。