#海投热QD火#自从2021年二月份上证指数达到3731点的高峰后,A股市场似乎陷入了一种停滞状态,再也没有突破过这个高点。与此同时,美股市场的标普500指数却不断刷新纪录,成功突破了5000点大关。放眼全球,印度、德国、法国、日本等国家的股市也纷纷创下新高。在这种环境下,我觉得,有一个投资上需要考虑的点的确需要重视了——只配置单一品类的资产,其波动性太大,投资体验不佳。这两年出现过的单边走势,我们有必要思考全球多资产配置相关知识学习的必要性!我把它称为一次“技能提升之旅”,这可不是一次普通的旅行,而是关乎你的金融知识如何带你在全球市场中智慧地“旅行”,实现投资能力提升的大戏码。
想象一下,你手握一只魔法钱包,里面装满了各种各样的“种子”——股票、债券、黄金、原油、Reits、外汇等等。这就是我们所说的“资产”,而全球多资产配置,就是将这些“种子”巧妙地撒向世界各地,让它们在不同的土壤(市场)里生根发芽,在适当的条件下可能开花结果。
正如加里·布林森(1995年被《财富》杂志赋予“全球资产配置之父”的殊荣)所言“做投资决策,最重要的是要着眼于市场,确定好投资类别。从长远看,大约90%的投资收益是来源于成功的资产配置”“如果从投资的总体情况来看,你就会发现,一种分散化的投资组合、巧妙地将各类资产混合,才是成功的必要因素。”
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为什么要进行全球多资产配置呢?这就像是“不把鸡蛋放在同一个篮子里”。因为每个国家和地区的经济周期、政策环境都有所差异,某一类资产在一个地方可能表现平平,但在另一个地方可能就如日中天。通过全球布局,我们可以利用不同市场的涨跌互补性,降低单一市场波动带来的风险,实现收益与风险之间的平衡。
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低相关性是多样化资产配置的基础。在过去10年中(2014-2023年),美股指数与A股指数长期相关性较低;而黄金、债券资产与股票资产的长期相关性也较低。多样化资产配置有助于降低组合波动,也存在提高组合收益的可能,但过往业绩并不代表未来收益,数据仅供参考,每位投资者都要独立作出投资决策。例如,在2018至2022年,中美股票市场普遍下跌时,黄金和债券资产却有不错的表现,如果同时配置的话,就能一定程度上对冲股票仓位的损失。
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全球多资产配置就像是品尝世界各地的美食一样,能让投资者感受到多元化的投资“美食组合”。无论是美国科技股的创新活力、新兴市场股市的成长潜力,亦或是债券资产相对稳定的回报,都有可能根据投资者本身的“口味”和“接受度”成为投资者配置组合中的美味佳肴。
以中美权益资产混搭为例:在过去10年中(2014-2023年),沪深300指数和标普500指数等权配置组合的年化收益超过同期沪深300指数年化收益率。对于国内投资者而言,学习全球资产配置知识,可能有助于降低风险和优化投资结构。
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然而,全球多资产配置并非简单的“买全球,卖全球”,它更需要策略和智慧。有时候,即使我们进行了全球多资产配置,在某种极端情况下或是特定时间内,仍然有可能发生不尽如人意的情况。我们需要根据自身的风险承受能力、投资目标以及对全球经济形势的理解,灵活调整各类资产的比例,从而在全球市场中找到适合自己的投资节奏。
总的来说,全球多资产配置就像是在世界经济的大棋盘上布下一局精妙的棋局,既要有远见卓识的全局观,也要有细腻入微的战术执行。只有你掌握好这个“游戏规则”,才能让你的投资能力在全球舞台上翩翩起舞,享受这场充满挑战与机遇的精彩冒险!
当然,有时候,即使我们进行了全球多资产配置,在某种极端情况下或是特定时间内,仍然有可能发生不尽如人意的情况。但我个人认为,配置品种过于单一带来的风险可能比这个更大。因此,全球资产配置值得你我重点关注。这不仅是一次投资技能的提升之旅,更是一次智慧与策略的较量。让我们一起在全球市场中寻找属于自己的投资节奏,实现财富的稳健增长。@交银施罗德基金
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