开场白:

这是个新的专栏文章系列。

它的产生，缘起于本人对于牛市终结时间在2026.02.05以远的预期，也缘起于在牛市预期期间，本人对新交易体系规则之以券商指数为核心+二八分立+锄强扶弱等三大核心策略的执行的持续跟进。

这个专栏系列文章将采用每周一篇的方式。从现在到2026.02.05还有60个以上的交易周吧，那么今天这个开篇是文章系列之一，之后至少会到系列之60的。

这个专栏系列文章，主旨就是以本人投资永恒的唯一追求目标一一永无止境地追求跑赢上证指数的幅度(具体而言就是2022.07.29以来的账户总资产的相对业绩)为导向，对上个交易周的相对业绩变动做出评价，对以券商指数为核心、二八分立以及锄强扶弱等三个方面的操作执行得失作出小结，对下个交易周的以券商指数为核心、二八分立以及锄强扶弱等三个方面的操作给出展望与预案。

以上为开场白部分，仅限于本篇有，从专栏文章系列之二开始就没有这部分了。

以下是正文部分。
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一、上周小结

1.上周相对业绩变动评价

上个交易周终了即上周五的相对业绩为1.86%，而上上周五的相对业绩为1.41%，全周相对业绩提升0.45%。虽然本人追求的是相对业绩的长期稳步提升而不是每个交易周都提升，但是上周的相对业绩提升仍然值得肯定。

因为本篇是首篇，所以也一并小结一下2024.09.24~2024.10.08之相对业绩灾难性崩溃，以及2024.10.08就地开始重新建仓灾后重建以来的相对业绩表现情况。

2024.09.24~2024.10.08，相对业绩一泻千里，从2024.09.23之16.41%，回撤至2024.10.08之-1.49%。本人视作期间亏损了近18%。2024.10.08的-1.49%发生于上证指数的3489点的本年度迄今为止的最高收盘点位。当然了，-1.49%并不是账户史上最差相对业绩。账户史上最差相对业绩发生在2023.05.08，当时上证指数收3393点，也是2023年度上证指数的最高收盘点位。所以本人厌恶牛市是事出有因的。但是，市场永远是对的。需要改进的不是市场，而只能是自己的交易体系。如果交易体系是顺应市场的，那么账户总资产相对业绩在牛市里永创新高也是可以做到的。本人充分相信，在新的交易体系的支撑下，假以时日，账户总资产的相对业绩一定能重返+16.42%，并超越16.42%，以达致永创新高的。

那么本人甚至在2024.10.08这个年度最高收盘点3489点位建仓了50%多。这并不是什么问题。本人之前也多次说，哪怕是2021年3700点建仓，只要交易体系得当，也能在2024年2800点时操作成赢利。本人就是2022年.073253点建仓，在2024.09月的2750点时是赢利的。

那么2024.10.08→2024.11.01这段灾后重建的成果是什么呢?是相对业绩从-1.49%提升到了1.86%。这是做到了上证指数从3489回落至3272点期间，相对业绩在提升;那么2024.10.17→2024.11.01，上证指数从3169点上涨至3272点，相对业绩又是什么情况呢，是从+0.46%提升至1.86%。也就是说，无论上证指数往下还是往上，相对业绩都是提升的。虽然说时间不长不完全能说明问题，但是本人认为这是个良好的开端，即以券商指数为核心+二八分立+锄强扶弱在日后会展现出强大的威力的。过三个月再来验证吧，看看无论从期间上证指数收盘最低点起算还是从最高点起算，账户总资产的相对业绩是否都是提升的。

2.上周券商指数基操作成果小结

以券商指数为核心，具体而言指全牛市预期期间券商指数基仓位在占比账户总资产30%~50%范围内可持续地每交易日涨减跌加(高抛低吸)。这个操作成果的直观体现就是累计仓位变动额。牛市预期期间的累计仓位变动额第一目标是20万元。上周实现8000元的累计仓位变动额，达成了目标的1/40，这当然是个不错的成绩(牛市预期期间从现在起还有60周以上呢)。20万元是什么概念?是当前持仓市值的5倍。有人会说，5倍有什么难的。5个交易日即可完成。是吗?你2024.09.24全抛券商指数基试试。从那时至今你有任何交易日能低吸回一分钱仓位吗?我怀疑2年内你都做不到。

3.上周二八分立操作成果小结

什么是二八分立?这里就不展开说了。看看本人的相关文章。

如果说每交易日对券商指数基的操作是简单操作，那么二八分立的操作执行的复杂度就大了几何级倍数了。

实际上每个交易日的二八分立操作涉及的品种是非常多的。所以只能对上周的二八分立执行情况做个概要性小结。

(1).八区品种操作成果

上周八区操作的主要思路以及实际操作是给八区常驱区的上证指数基瘦身，将其仓位逐步向八区常驻区其他品种和八区游击区品种迁移。这个迁移的效果，从上周前4天来看基本上每天都是失败的。周一至周四，且不说上证指数向红利指数，上证50这些游击区品种迁移仓位导致账户总资产业绩更差，甚至上证指数向沪深300，A50这些常驻区品种迁移也出现了这情况。不过，周五终于实现了反转。上证指数基瘦身是近期的一项不可动摇的策略。因为从长远来看，只要牛市是成立的，那么大多数其他品种都能跑赢上证指数是必然的。这也是为什么确立券商指数为核心的原因。只要牛市成立，牛市全程比上涨指数的总涨幅大一倍都是可以预期的。这也是本人在牛市预期期间能以85%以下的平均仓位跑赢100%仓位上证指数的底气所在。所以，上周一~上周四只能视作短痛。目前上证指数基持仓市值占比账户总资产在12%以上，在接下来的交易日里，仍然会找机会继续瘦身。

(2).二区品种操作成果

二区品种的操作立足于保值增值，以及随时向八区品种提供所需资金。

比较巧合的是二区的几个主要品种豆粕期货，原油，以及债券目前均处于熊市。众所周知，本人对熊市品种一向是偏好的。比如原油，近两年一直在跌，但是本人一直在用原油赚钱。虽然因为投入资金不大，所以赚钱不多，但是赚钱效率是很高的。可以说，原油是本人操作最成功的品种，没有之一。

上周二区品种的操作业绩是很不错的。原油，豆粕这两个主要的二区品种上周都是正收益，而八区品种加起来是负收益。当然了，即使如此，上周账户总资产的相对业绩是提升的，因为整体账户的总资产缩水程度没有上证指数周跌幅那么大。

本人对熊市品种的操作还是很得心应手的。毕竟十几年的成功斗熊经验。

(3)八区和二区品种间协同操作成果

基于八区仓位偏低，过于接近下限80%的认知，本人上周执行切香肠规则逢上证指数收跌加仓，到上周终了八区仓位达到接近84%(上周期初是80.81%)，离80%已经稍有距离。使得后续如果八区品种需要总体仓位减仓有仓位可减。

4.上周锄强扶弱操作成果

上周前4天，被本人认定的弱势品种是八区的红利指数，上证50，有色，黄金，电力，煤炭，银行这些，所以当然每天给它们加仓。不过到周五，弱势品种开始变成双创，半导体这些了，所以周五给这些加仓了。扶弱确实在执行，但是锄强没怎么做。因为首先真没有全周都强，强到令人发指程度的品种(即使有，本人根本不持仓，或者没到七天免费日，没法锄)。那扶弱的资金从哪来?两个来源:一是切香肠从二区来的增量资金，二是上证指数不断瘦身抛出来的可用资金。这两个资金来源，到下周时仍然存在。

二、下周展望

1.券商指数基的操作预案

这个其实应该是确定性很强的，每周都不会有什么变化。就是涨减跌加。界时需要斟酌的只是减多少，加多少而已。5天全收涨可以做到5天全减仓，反正也不可能持仓市值跌破账户总资产的30%;5天全收跌可以做到5天全加仓，反正也不会
持仓市值涨破账户总资产的50%，原则上会控制在45%以内。资金来源么?它是核心品种，当然要保障。二区品种可以供资，正在瘦身的八品品种上证指数基也可以供资。

2.八区品种的操作预案

这个比较复杂些，也涉及到对下周大盘(上证指数)走势的预判。本人倾向于下周上证指数先抑后扬，如果真如此，会继续切香肠从二区品种获取资金增仓。目前八区品种的总仓位约84%，那么在上证指数3300点以下时增至90%也是可以的。增仓如此，减仓呢?84%离80%也不远，那么基本上当上证指数在上周最高收盘点位3322点以下时八区品种保持82%以上的仓位是应该的。不然，当上证指数涨到3400点时，就没什么仓位可减了。八区的常驻品种与游击品种之间仍然不设比例限制，一切视界时的具体情况而定。

3.二区品种的操作预案

二区的2个主要品种中，豆粕期货预计下周仍然是织布机横盘行情，所以下周豆粕期货的仓位变动应该很小;原油的仓位主要是上周建仓的，下周基本上满7天会浮盈减仓一些。当然了如果出现浮亏(概率很小)，会加仓的。

而债基，应该是基本上不操作。没法减仓，也不想加仓。

4.锄强扶弱操作预案

目前判断上周一~周四期间的八区游击区弱势品种(红利指数，上证50等)，虽然上周五有所走强，但是远未到需要大规模锄的地步，所以下周会以维持它们的仓位为主，除非涨得太猛才会动念对它们大开杀戒;上周五的弱势品种(双创，半导体)，由于其前期过于强势，因此下周即使继续走弱，也不会冒进加仓幅度(创业板还好些，科半数尤其如此)，基本上会遵循小跌小加，大跌大加，逢涨减仓的原则。

$券商指数ETF(SH515850)$  

$证券公司(SZ399975)$  

$上证指数(SH000001)$  

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