公告日期：2020-06-03

2020 年第一期中国铁路建设债券信用评级报告

项目负责人： 盛 蕾 lsheng@ccxi.com.cn

项目组成员： 杨 娟 jyang@ccxi.com.cn

电话：(010)66428877

传真：(010)66426100

2020 年 5 月 25 日

CCXI-20201668D-02

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China Chengxin International Credit Rating Co.,Ltd.

声 明

 本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外，中诚信

国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系；本次评级项目组

成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正

的关联关系。

 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实性、完整性、准

确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，

但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任何保证。

 本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按照中诚信国际的

评级流程及评级标准，充分履行了勤勉尽责和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客

观、公正的原则。

 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部评级程序做出的独

立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。

 本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚

信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为使用人购买、出售

或持有相关金融产品的依据。

 中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的中诚信国际的分

析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后

果承担责任。

 本次评级结果中的信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为受评债券的存续期。债券存续

期内，中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评

级情况决定维持、变更、暂停或中止评级对象信用等级，并及时对外公布。

China Chengxin International Credit Rating Co.,Ltd.

北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同 2 号银河 SOHO6 号楼

邮编：100010 电话：（8610）6642 8877 传真：（8610）6642 6100

Building 6, Galaxy SOHO, No.2 Nanzhuganhutong,ChaoyangmenneiAvenue,

Dongcheng District,Beijing, 100010

中国国家铁路集团有限公司：

受贵公司委托，中诚信国际信用评级有限责任公司对贵公司及贵

公司拟发行的“2020 年第一期中国铁路建设债券”的信用状况进行了

综合分析。经中诚信国际信用评级委员会最后审定，贵公司主体信用

等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为 AAA。

特此通告

中诚信国际信用评级有限责任公司

[2020]1668D

二零二零年五月二十五日

China Chengxin International Credit Rating Co.,Ltd.

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发行要素

发行主体 本期规模 发行期限 债券担保 担保方式 发行目的

中国国家铁路集团

有限公司

200 亿元 5 年期 铁路建设基金

不可撤销连带责任

保证担保

全部用于铁路项目建设

评级观点：中诚信国际评定中国国家铁路集团有限公司（原中国铁路总公司，简称“中国铁路”或“公司”）主体信用等级为

AAA，评级展望为稳定；评定“2020 年第一期中国铁路建设债券”的债项信用等级为 AAA。中诚信国际充分肯定了我国铁路

行业在国民经济中的战略重要性、国家有力的政策支持、很强的规模优势以及综合竞争实力。公司具有资产规模大、资金调配能

力强、现金流稳定等优势；同时政府给予了公司强有力的政策支持，为其融资提供了很强的信用支持。中诚信国际也考虑了疫情

对公司客运业务的影响、当前铁路建设资本支出规模较大、债务规模持续上升以及公司市场化改革和……
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