关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：5.68%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置节节高混合/雄霸赛道偏股等组合）。

2、万得全A市净率：1.6倍，处于37.21%分位数（历史1.28-2.14，再跌20%达到近10年最低，涨33.75%创近5年新高），最小市值在宽基中涨幅靠前。

3、可转债均价：122.932元，处于49.04%的适中偏低区域（历史94.741-152.232）。

美国大选尘埃落定，最终和各方预测的基本一致，特朗普获胜。

归纳下，特朗普主张较大力度宽财政政策，对内减税，对外征收关税，主张放松监管，提出要驱逐非法移民，产业政策上重视科技、鼓励化石能源。

研究机构总结的主张和影响如下：

其中要点包括，希望将法案中的部分减税内容永久化，并进一步将美国企业税率从21%降至15%，将提升企业盈利能力，带动美股上涨。

实施贸易保护主义，坚持“美国优先”，核心内容是对美国进口的商品征收10%的基准关税，对产自中国的商品加征60%的关税。

根据测算上一轮加关税时期美国每个家庭每年多支出了200-300美元的关税成本，预计本轮关税也大概率将推升商品价格，增加通胀上行压力。

放松政府监管：节约监管成本，减轻小企业监管负担。

在上一任期，主要投资品涨跌幅如下，股债商均有机会：

基少总结一句：

政治人物是利益集团代言人，可能加剧短期市场波动，对中长期市场影响不大，继续保持股债搭配、低买高卖的节奏即可从容应对。

图片来源：wind，2024/11/6，点击放大。

6日，离岸人民币快速贬值，主力净流出847亿，资金转向下，市场冲高回落，转基因、最小市值、发电设备等表现较好；南下资金净买入215亿元，港股跌幅偏大，科技股表现偏差。

6日夜间，黄金大跌2.97%，白银大跌4.55%，ICE布油下跌0.5%，美国十年期国债收益率走高至4.433%，道琼斯指数大涨3.57%，纳斯达克100指数上涨2.74%，中概互联下跌2.01%，A50下跌0.32%。

大中型市值美股中，特斯拉上涨14.75%，英特尔上涨7.42%，伯克希尔上涨5.36%，英伟达上涨4.07%，表现靠前；大中型中概股普遍下跌，京东下跌4.16%，阿里巴巴下跌4.07%，快手下跌3.84%，跌幅偏大。

一、可转债打新

嘉益转债

不锈钢真空保温器皿制造商，人民币贬值、跨境电商等概念，规模4亿元，A+，转债税后本息为117.42元，类钻石级，转股价值100.32元，预计每签能赚240元，我会顶格申购。转债规模偏小，可能被炒。

类似转债：哈尔转债、乐歌转债。

二、特色老债

1、双低转债【偏安全】

美锦转债、双良转债、万凯转债、希望转2、利群转债。

2、小规模双低债【偏活跃】

金埔转债、冠中转债、海环转债、京源转债、奇精转债。

3、低溢价转债【偏进攻】

拓斯转债、强力转债、震裕转债、上声转债、永鼎转债。

4.侨银转债董事会提议下修，如果下修到底，参考价值为120元。

6日可转债等权上涨0.2%，溢价率中位数为24.28%,跟随正股上涨。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

三、估值分析