公告日期：2023-06-01

长城证券股份有限公司 2023 年度公开发行公司债券跟踪评级报告

编号：信评委函字[2023]跟踪 0300 号

声 明

本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与发行人构成委托关系外，中诚信国际及其评估人员
与发行人不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。
本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关
性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准
确性不作任何保证。
中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受发行人和
其他第三方的干预和影响。本评级报告所依据的评级方法在公司网站（www.ccxi.com.cn）公开披露。
本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任
何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。
中诚信国际不对任何投资者使用本报告所述的评级结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报
告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。
本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为受评债券的存续期。债券存续期内，中诚信国际将定期或不
定期对发行人进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定维持、变更评级结果或暂停、终止评级等。
本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。

中诚信国际信用评级有限责任公司
2023 年 6 月 1 日

本次跟踪发行人 长城证券股份有限公司 AAA /稳定
及评级结果

本次跟踪债项及 “22 长城 04”、“22 长城 05”、“23 长城 01”、“23 长城 02”、“23 AAA

评级结果 长城 03”、“23 长城 04”

中诚信国际肯定了公司实际控制人中国华能集团有限公司（以下简称“华能集团”或“集团”）
实力雄厚、长城证券股份有限公司（以下简称“长城证券”或“公司”）多条业务线均衡发
观点 展、融资渠道有效拓展等正面因素对公司整体经营及信用水平的支撑作用；同时，中诚信国
际关注到，市场竞争日趋激烈导致业务增长承压和宏观经济总体下行对盈利稳定性带来挑战
以及债务规模增速较快、短期债务占比较高等因素对公司经营及信用状况形成的影响。

评级展望 中诚信国际认为，长城证券股份有限公司信用水平在未来 12~18 个月内将保持稳定。

可能触发评级上调因素：不适用。

调级因素 可能触发评级下调因素：公司治理和内部控制出现重大漏洞和缺陷；财务状况的恶化，如资
产质量下降、资本金不足等；外部支持能力及意愿大幅弱化。

正 面

？ 华能集团是国务院国资委管理的大型中央企业之一，综合实力雄厚，公司是华能集团控股的唯一证券业务平台，
获得华能集团在资金、业务协同、人才等方面的有力支持，在华能集团内具有重要的战略地位

？ 业务资质齐全，各项业务全面深入布局且均处于行业中上游水平，综合实力较强，已形成多功能协调发展的金
融业务体系

？ 2018年公司正式于深圳证券交易所主板上市，融资渠道得到有效拓展，2022年8月，公司成功非公开发行A股股
票，共募集资金净额75.53亿元，资本实力进一步增强，杠杆水平有所下降

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