A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.16%，深证成指跌1.3%，创业板指跌1.51%。沪深两市成交额达到1.7万亿元，较上周五缩量逾3000亿。

行业板块涨少跌多，教育、商业百货、石油行业、铁路公路板块涨幅居前，半导体、游戏、消费电子、计算机设备、贵金属、电子化学品、航空机场板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1700只，涨停股票数量超过100只。首发经济概念股逆市爆发，米奥会展20cm涨停，上海凤凰、地素时尚、益民集团、开开实业、大丰实业、亚振家具、武商集团涨停。

具体分析来看，$半导体ETF(SZ159813)$截止今日收盘，整体呈现低开低走的趋势，全天几乎都在零轴以下活动，最终收跌1.58%。从WR指标来看，近期在高位出现粘合，通常预示着市场可能处于超卖状态，一旦调整到位，市场可能会迎来反弹，我们仍然可以保持乐观的预期。

最近这段时间，AI引领景气度上行，国产化进行时。AI浪潮驱动PC、手机、服务器升级，引领先进制程产能利用率增长，HBM、3D NAND等领域景气上行。目前国内厂商已突破成熟制程及中低端产品，逐步布局高端，自主可控可期。云厂商Capex继续上调，国产GPU迎发展机遇，先进制程持续突破。微软、谷歌等云厂商Capex语调未削弱，英伟达GPU需求确定，CoWoS-L良率爬坡顺利，供给利空逐步出尽。GPU出口管制或再度升级，以昇腾为代表的国产GPU迎发展良机。随着半导体芯片功能与效能要求的提高，先进封装技术变得尤为重要。扇出型面板级封装（FOPLP）和CoWoS等技术的发展，预示着封装技术的进步，这对于提升半导体性能和集成度具有重要意义，半导体自主可控仍将是科技主线。

基于半导体产业链的巨大发展空间，众多上市公司纷纷选择跨界布局。

11月初，阳谷华泰披露称，拟以发行A股股份及支付现金的方式购买波米科技100%股权并募集配套资金。本次交易完成后，上市公司在继续保持橡胶助剂领域领先优势的基础上，将主营业务延伸至应用于半导体分立器件制造、半导体（先进）封装与液晶显示面板制造的关键电子化学品领域。12月7日，双成药业公告称，本次重组交易工作正在有序进行中。据此前公告，双成药业拟以发行股份及支付现金的方式收购宁波奥拉半导体股份有限公司（下称“奥拉股份”）100%股份，并配套募资。

从投资角度来看，半导体有三大投资机会。一是从规模来看，当下全球半导体的市场大概是4.5万亿元，比原油市场略小一点。其中，全球半导体设备的市场规模是半导体市场的20%。二是从增速来看，半导体行业过去10年是5%，全球GDP是2.5%，就是说，半导体市场的增速大概是GDP的两倍。此外，中国半导体行业增速2021年之前明显快于全球，2021年之后低于全球增速。三是行业有“三个1/3”，即半导体市场1/3在中国，中国的半导体国产化率1/3，中国设备的国产化率1/3，潜在空间巨大。这样来看的话，半导体ETF（159813）还是值得关注的。#再创新高!“债牛”行情持续上演#