一、全球资产表现

股市：纳斯达克指数收盘微跌0.06%。欧洲股市小幅走高，德国DAX指数上涨0.8%，英国富时100指数收跌0.38%，法国CAC40指数收挫0.31%。亚太主要股指收盘涨跌不一，韩国KOSDAQ指数涨0.27%，日经225指数跌0.01%，越南VN30下跌1.59%，印度SENSEX30指数收盘跌0.09%，盘中一度跳水跌近1.6%。上证指数全天无抵抗式下跌1.65%，恒生指数震荡下挫0.94%。

债券：美国10年期国债收益率下跌约1个基点，收于4.25%附近。中国10年期国债收益率跌0.77个基点，至2.22%左右。

另类：伦敦金现上涨0.54%，打破四日连跌的局面。WTI原油下跌1.19%，至六周低点。富时发达市场REITs下跌1.02%。

二、市场要闻及投资策略

1、哈里斯竞选首秀猛怼特朗普，最新民调中以微弱优势领先。哈里斯列出了一系列自由派优先事项，她称，如果当选，她将采取行动，扩大堕胎渠道，让工人更容易加入工会，并应对枪支暴力问题，这与特朗普形成鲜明对比。周一和周二进行的路透/益普索全国民调显示，在登记选民中，哈里斯以44%的支持率领先特朗普的42%。

2、因房价中位数创新高，美国6月成屋销售降幅超预期。全美不动产协会(NAR)公布的数据显示，成屋销售连续第四个月下降，加上疲软的房屋开工和建筑许可数据，表明房地产市场在第一季推动经济增长后，在第二季度出现萎缩。6月成屋销售环比下降5.4%，经季节性调整后年率为389万套，为去年12月以来的最低水平。

3、中证报头版刊文称，今年以来，积极的财政政策适度加力、提质增效，在巩固增强经济回升向好态势、助推高质量发展过程中发挥了重要作用。专家认为，为实现全年经济社会发展目标，下半年财政政策要保持合理扩张力度，统筹用好赤字、专项债与超长期特别国债，增量政策也有望相机出台。

4、国资委举办中央企业负责人研讨班强调，要全面实施“AI+”专项行动。会上公布的数据显示，1-6月央企实现利润总额1.4万亿元，净资产收益率6.9%。会议强调，要抓紧重大改革举措进行分类细化，推进新兴产业持续突破，纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展，持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展。

5、印度莫迪新政府首份预算案出炉。本财年财政赤字目标下调至GDP的4.9%，外国企业所得税从40%削减至35%，个人所得税标准扣除额从5万卢比提高到7.5万卢比。将提供2万亿卢比的一揽子计划来增加就业、刺激经济。另外，印度计划将短期股票资本利得税率从15%上调至20%，长期税率从10%上调至12.5%，并上调衍生品交易税。预算案公布后，印度股市和汇市下跌，卢比兑美元汇率创下历史新低，债券走高。

6、投资策略

A股：当前上万得全A指数近10年PB分位为1.57%，市场估值依然处于底部区域。两市周二成交金额6669亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。股指短期可能震荡，长期则有望企稳，适合低位布局。

美股：巴克莱将标普500指数的2024年目标水平从 5300点上调至5600点，原因是预计超大型科技公司的利润将强劲增长。此前，花旗集团和高盛等也上调了标普500指数的年度目标水平，因寄望美国经济实现 "软着陆"，以及美联储今年晚些时候降息。目前关于美股，乐观与悲观的观点都有，我们仍旧保持配置美股，但控制持仓比例的观点。并且，在投资方向上，相比于纳斯达克指数，更加倾向于相对均衡的标普500。

法股：第33届夏季奥林匹克运动会将于7月26日在法国巴黎举行。权威机构预计，法国经济将受益于赛事带来的提振效应，可能会推动第三季度经济出现约0.3%的额外增长。分析人士指出，奥运会带来的正面影响可能不会长久，法国中长期面临债务压力大、大选结束后政局动荡导致经济政策不稳定等风险。

美债：市场坚信美联储年内降息，两年期美债标售需求井喷，海外买盘创纪录。分析称，美联储将于下周举行FOMC会议，市场普遍预计美国将在9月降息，因此赶在降息之前疯狂涌入短期美债。当前国内QDII额度紧张，多只美元债基大幅降低额度甚至封盘，看好美元债机会的投资者应尽快提高仓位。

特别提示：市场有风险 投资需谨慎

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