大家好!我是哈哈姐,每天我会与大家分享一些我对市场的看法以及投资思考,陪伴大家一起慢慢变富~
一觉醒来,美股大跌3%,大家心里是什么感受?
担忧多还是机会多?
目前高耸的美股+持续上涨的A债,抱着这两类资产的伙伴们,天天处在上涨的"恐惧“之中。
昨天美联储宣布如期降息25bp,预料之中,毫无悬念。重点是要关注鲍威尔的表态+点阵图上关于2025年的降息预期。
点阵图:2025年降息预期滑落到2次,合计50bps,比市场预期的要少;
鲍威尔表态:接近或已达到放缓、暂停降息节点,未来降息需要取得新的进展。
结论也很显而易见:美国仍处在降息通道中,但2025年降息的步伐会减缓。
降息宣布后,各类资产表现如下:
美股三大指数悉数下跌,纳指跌3.56%、标普500跌2.95%、道指跌2.58%;
COMEX黄金单日下跌2.34%,收至2599美元附近。
美债,2年期、10年期均上行10bp,分别来到4.35%、4.50%位置。
美元指数单日上涨1.23%。
降息了,为何美股、美债、黄金还会大跌?
首先降息是利好流动性释放的,按理来说,降息对股债来说都是利好。但是市场一般都会抢跑,当大家都预期未来会有降息+流动性释放的时候,那么便会提前买入资产。
这点最近在A债身上演绎的淋漓尽致。大家一致预期明年国内会有30-50bps的降息空间,所以A债一直在抢跑。现在的利率水平其实是price in了明年的降息预期。
回到美联储降息上,靴子落地,加之大家对于明年降息预期降低,资产价格随之回落。
接下来说说我对未来几类资产的观点:
降息预期之所以降低,正是因为美国目前的经济仍有较强的韧性,不排除明年美国的通胀水平有所反复,经济基本面不差的情况下,美股、美元都有可能保持一定强势。
黄金属于货币体系,是货币的对冲,尤其是对美元的对冲,美元强,黄金弱、美元弱,黄金强。但黄金的中长期逻辑是稀有金属+美元信用体系的补充。各国央行购金就是这个逻辑。
美债现在短端+长端利率都很高,目前这个位置买入性价比不差,但缺点是本身波动比较大,叠加汇率的影响,短期持有体验不是太友好。所以最近持有美债的感受是涨涨跌跌,赚到到差额收益不多。
如果基于全球资产配置的角度考虑,美元、美债、美股、黄金都是海外资产,之前配的少的朋友,在回调的时候可以适当加配,主要还是战略配置+资产对冲的思路。
任何一类资产都有其波动性,在投入的时候需要管理好预期+仓位控制。同时也要注意方法,建议分批+定投。
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风险提示:以上内容不代表对市场及行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。市场有风险,投资需谨慎。