在周一有所休整后，美债市场周二重新恢复了涨幅，并将基准10年期美国国债收益率推至夏季以来最低水平，当天公布的美国职位空缺数据进一步证实了美国劳动力市场正在降温，为利率市场的降息押注再度平添了一把火。

　　行情数据显示，各期限美债收益率隔夜全线走低。其中，2年期美债收益率下跌6.3个基点报4.583%，5年期美债收益率下跌7.5个基点报4.141%，10年期美债收益率下跌8.9个基点报4.17%，30年期美债收益率下跌11.6个基点报4.299%。

　　目前，10年期美债收益率已经触及了8月31日以来的最低水平。

　　在股市方面，受美债收益率进一步走低影响，周二标普500指数和道指虽然有所走弱，但以科技股为代表的纳指依然强势上涨。截至收盘，纳指上涨44.42点，涨幅为0.31%，报14229.91点；标普500指数下跌2.60点，跌幅为0.06%，报4567.18点；道指下跌79.88点，跌幅为0.22%，报36124.56点。

　　回顾昨夜美股市场，很有意思的一抹亮点是：标普500指数中涨幅最大的个股，居然是一家债券交易公司。这进一步凸显了债券市场近来的大幅反弹，已愈发受到了美国投资者的关注，同时也正对股市产生巨大的影响。

　　截止当天收盘，MarketAxess Holdings领涨标普500指数，上涨5.3%。该公司是一家国际金融科技公司，主营业务是提供金融机构使用的债券电子竞价交易平台，同时也提供市场数据，以及交易后服务。

　　此前该公司告诉投资者，其电子债券交易平台11月的债券交易额达到了创纪录的3033亿美元。日交易额较上年同期增长9.3%，较10月债券开始上涨前则大幅增长了13%。

　　在美股的其他领域，大型科技股隔夜也普遍走强——主导年内市场上涨的科技“七巨头”中，除了Meta下跌0.5%以外，其余悉数走高。其中，芯片制造商英伟达领涨，涨幅为2.3%。苹果公司股价也上涨了2.1%，自8月初以来市值首次突破3万亿美元。

　　美国就业市场显露降温迹象

　　近几周来，疲软的经济数据以及包括主席鲍威尔在内的美联储官员的言论，加剧了人们对美联储已经结束本轮加息周期，并最早将于明年三月份开始降息的预期。而在隔夜，一份最新的美国就业市场报告似乎也证实了这一点。

　　美国劳工部周二表示，10月底空缺职位数量创下了2021年3月以来的最低水平。10月份的职位空缺减少了61.7万，至870万。这一水平已远低于2022年3月创下的1200万的历史峰值，尽管仍高于疫情开始之前的水平。

　　职位空缺减少伴随着今年失业率小幅走高，表明美国人找到新工作的时间变得更长，薪资增长正在放缓。

　　数据显示，10月份美国辞职率环比持平在2.3%，但自2022年4月触及3%以来一直呈下降趋势，这证实了疫情复苏初期出现的辞职潮已经消退。经济学家认为，辞职率下降表明员工们对就业市场的信心减弱，或者他们对目前的工作更加满意。

　　蒙特利尔银行资本市场分析师Ian Lyngen表示：“总体而言，最新的就业数据继续占据了主导地位。美国国债延续了看涨的价格走势。市场正在关注周三发布的ADP报告。在此之前宏观面上不会有太大变化。”

　　Evercore分析师Krishna Guha则指出，就业数据证实了美联储在使劳动力市场恢复正常方面取得了实质性进展，但这将被决策者视为更符合期望的再平衡，而非加剧的下行风险。

　　Guha表示，“在这种情况下，我们对市场降息的押注过多感到警惕。我们发现很难在没有经济衰退的情况下想象在6月之前降息，而在软着陆的情景下，我们认为明年3次降息才是基本情境(目前市场定价为5次)。”

　　值得一提的是，随着美债收益率的持续走弱，一些业内人士眼下也对债市表现是否已然超买感到警惕。道明证券分析师Gennadiy Goldberg在接受采访时表示，美国国债市场的涨势已经接近令人担忧的水平，尤其是在利率曲线的长端。

　　他指出，当前美债市场可能已经出现了一些超买的情况，如果收益率进一步下降，他可能会采取一些策略上的调整。