①英伟达股价由新高转跌超6% 产品发布未满足投资者对短线利好的期待
美股周二收跌，科技股跌幅领先。英伟达股价隔夜从开盘继续刷新周一的历史新高后急转直下，收跌6.22%，创去年9月3日以来最大单日跌幅。英伟达CEO黄仁勋刚刚在周一开幕的CES大会上发表令人激动的主题演讲，宣布了多个王炸项目。有评论认为，英伟达最新发布的消息对公司的长期前景给出了乐观态度，但短期的上涨空间并不像一些投资者所期待的那么大，并未满足投资者对短线利好的期待。
特许金融分析师周淳哲：美国11月职位空缺数升至六个月高位、12月ISM服务业指数增长快于预期，市场削减降息押注，导致纳指下跌。而英伟达本次CES发布，对公司利润最丰厚AI芯片提供的细节较少，缺少Blackwell芯片的更多具体进展，不能满足投资者对短线利好的期待，导致英伟达股价大跌。但发布会上推出的重磅新品，仍将支撑英伟达长期股价利好。
②黄仁勋：机器人的ChatGPT时刻即将到来英伟达推出世界基础模型Cosmos
黄仁勋昨天在CES演讲上宣布推出世界基础模型Cosmos，可以将图像和文本转换为机器人的可操作任务，它生成逼真的视频可用于训练机器人和自动驾驶汽车，通过创建合成训练数据帮助机器人和汽车理解物理世界，成本远低于使用传统数据，开发人员也可以通过微调Cosmos来构建定制模型。目前已公布的第一批使用者包括小鹏等汽车公司、拼车巨头Uber、机器人公司1X、Agile Robots、Figure AI和Neura robotics等。黄仁勋还透露，英伟达的下一代汽车处理器产品Thor已全面投产，也适用于机器人。另外，丰田将与英伟达合作生产下一代自动驾驶汽车。
特许金融分析师周淳哲：Cosmos模型标志着AI在机器人和自动驾驶领域迈出了重要一步。传统上，训练机器人和自动驾驶汽车需要大量真实世界的数据，耗时且成本高昂。Cosmos模型通过生成合成数据，极大地提高了训练效率和成本。英伟达与丰田的合作，将加速自动驾驶技术的商业化落地。更加智能、安全的机器人和自动驾驶汽车值得期待。
③英伟达将推出全球最小AI超级计算机Project Digits 3000美元起售
黄仁勋昨天还宣布推出一款小巧的个人AI超级计算机Project Digits，采用全新的GB10 Grace Blackwell超级芯片，提供千万亿次的AI计算性能，可用于原型设计、微调和运行大型AI模型。Project Digits仅手掌大小，可直接放在桌面、使用标准电源插座即可运行（过去要达到这种处理能力，需要更大、更耗电的系统），可以用作小型工作站，也可与现有PC配合使用，预计5月上市，起售价为3000美元。
特许金融分析师周淳哲：英伟达Project Digits的推出，标志着个人AI计算迈入了一个新的阶段。这款小巧而强大的设备，将AI技术从大型数据中心带到了用户的桌面，让更多人能够参与到AI的创新中来。它不仅能加速AI技术的普及，还将催生出更多的AI应用，推动整个AI行业的发展。
申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：小微型个人超算计算机或将成为英伟达又一力作，长期来看，AI产业仍具备高景气度。
④巨头争相布局 2025年有望成为AI眼镜元年
CES前夕，英伟达发布AR眼镜新专利，有望革新AR眼镜领域。伴随AI应用的持续落地，AI眼镜有望成为最新一个超级硬件市场。近期美股市场上，AI眼镜相关概念股走强，涨幅可观。市场预计今年AI+AR眼镜的赛道势必更加热闹，因为小米、三星、Meta等巨头都准备推出全新的AI+AR眼镜产品。研究机构Wellsenn XR预计，到2029年，AI智能眼镜年销量有望达到5500万副，到2035年有望达到14亿副。IDC预计，全球AI眼镜在2030年将达到20%的渗透率。
特许金融分析师周淳哲：2025年，AI眼镜市场将迎来爆发式增长，多家巨头都将推出新品。其中，小米的AI眼镜备受关注，有望与Meta的Ray-Ban Meta一较高下。AI大模型的进步为智能眼镜提供了更强大的功能，科技巨头的加入将推动市场规模扩大，加速产品迭代。
申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：AI眼镜的最终落地需要有好的用户体验感和适合的商业化场景对接。
⑤三星力推AI家电计划大力加强AI投资
本届CES上，三星电子将重点放在了AI家电领域。他们将人工智能芯片内置在电器中，三星的SmartThings平台提供手机、电视和其它家庭设备之间的连接，目前拥有3.7亿用户，过去三年的年增速达到20%。三星最近还宣布了一项新的AI电视计划，提供实时翻译、内容分析、音频和视频增强功能。今年，全球消费电子行业预计将增长约3%，三星联席CEO韩钟熙预计三星的表现会更好。公司目前的产品线重点是机器人、医疗技术和汽车技术，并将加大AI投资。
特许金融分析师周淳哲：三星在芯片领域遭遇竞争对手的挑战后，希望通过AI在智能家居领域寻求新的增长空间。通过在冰箱、洗衣机等家电中植入AI芯片，并以SmartThings平台为核心，三星试图打造一个万物互联的智能家居生态。另外，三星将加大AI投资，目前正在从英伟达和AMD购买显卡，将在韩国建设几个主要数据中心。
申万宏源证券研究所执行总经理钱启敏：三星依托AI技术使家电产品升级换代，同时将促进产业升级，加剧科技前沿的技术竞争。
