美股财报季突然爆雷。

　　隔夜美股盘中，全球快递业巨头UPS股价一度暴跌近14%，创2008年10月以来最大盘中跌幅。消息面上，UPS在美股盘前公布了2024年第二季度财报业绩，第二季度营收、利润均低于预期。

　　自本周开始，美股二季报迎来了首个高峰，北京时间24日凌晨，谷歌、特斯拉两大超级巨头相继发布了财报。其中，特斯拉第二财季调整后每股收益0.52美元，远低于上年同期的0.91美元，低于分析师预期的0.60美元；第二财季自由现金流13.4亿美元，大幅低于分析师预期的19.2亿美元。受此影响，特斯拉盘后股价暴跌超8%。

　　值得注意的是，当前全球金融市场正在高度警惕地缘政治风险。最新出炉的美银基金经理调查显示，地缘政治风险已超越了高通胀，成为了全球基金经理关注的最大尾部风险。机构认为，无论是从短期还是长期来看，地缘政治影响都已超过了通胀。隔夜美股收盘，美股三大指数均小幅收跌，标普500指数跌0.16%，道指跌0.14%，纳指跌0.06%。

　　特斯拉闪崩

　　自本周开始，美股二季报迎来了首个高峰，北京时间7月24日凌晨，谷歌、特斯拉两大巨头相继发布了财报。其中，特斯拉受财报影响，盘后股价闪崩。

　　财报显示，特斯拉第二财季营收255.0亿美元，上年同期为249.3亿美元，略高于分析师预期的246.3亿美元；第二财季调整后每股收益0.52美元，远低于上年同期的0.91美元，低于分析师预期的0.60美元；第二财季经营利润16.1亿美元，低于分析师预期的18.1亿美元；第二财季毛利率18％，高于分析师预期的17.4％；第二财季自由现金流13.4亿美元，大幅低于分析师预期的19.2亿美元。

　　同时，特斯拉预计2024年销量增长率将显著降低，预计第三财季产量将环比增长。

　　财报公布后，特斯拉股价盘后加速下跌，盘后跌幅扩大到4%以上，电话会上特斯拉CEO马斯克讲话期间，盘后跌幅进一步扩大，一度暴跌超8%。

　　马斯克表示，特斯拉将在明年上半年交付价格实惠的车型；将Robotaxi发布会从8月推迟到10月；预计Roadster跑车的生产将于明年开始。

　　马斯克还表示，特斯拉墨西哥超级工厂的建设目前处于 “暂停状态”，计划在美国选举后继续推进，需要看大选后的事态发展。

　　对比之下，谷歌最新披露的财报则显得格外亮眼。其中显示，谷歌第二财季营收847.4亿美元，上年同期746.04亿美元，同比增长14%，高于分析师预期的843.7亿美元；第二财季谷歌云收入103.5亿美元，分析师预期100.9亿美元；第二财季谷歌广告营收646.2亿美元，高于分析师预期的645.3亿美元；第二财季不含流量获取成本的营收713.6亿美元，高于分析师预期的707亿美元；第二财季经营利润274.3亿美元，高于分析师预期的263.7亿美元。

　　受此影响，谷歌A盘后一度大涨超3%，但随后迅速回落、转跌超2%。

　　突然爆雷

　　隔夜美股盘中，全球快递业巨头——联合包裹（UPS）股价一度暴跌近14%，创2008年10月以来最大盘中跌幅，截至收盘，跌幅仍高达12%，总市值缩水至1092.4亿美元（约合人民币7900亿元），单日总市值蒸发150亿美元（约合人民币1100亿元）。

　　消息面上，UPS于美股盘前公布了2024年第二季度财报业绩，其中显示，UPS第二季度实现营收218亿美元，同比下降1.1%，比预期低4.4亿美元；Non-GAAP调整后每股收益为1.79美元，同比下降29.5%，比预期低0.20美元。

　　值得一提的是，第二季度公司美国本土市场业务量恢复了正向增长，为9个季度以来首次。与此前预期一致，该公司2024年上半年营业利润同比有所下降，但CEO Carol Tomé称，预计未来营业利润将恢复增长。

　　分业务来看，今年第二季度，UPS在美国国内业务营收达141.19亿美元，同比下降1.9%，主要由于产品结构变化导致每件收入下降2.6%；国际业务营收达43.70亿美元，同比下降1%，主要由于日均业务量下降 2.9%；供应链解决方案营收达33.29亿美元，同比增长2.6%，主要得益于包括医疗保健业在内的物流业务增长。

　　此外，UPS重启股票回购计划，目标为每年10亿美元。

　　UPS首席财务官表示，裁员人数已达到12000人目标中的11500人。据此前报道，UPS计划在今年裁员约12000人，并要求员工每周到办公室上班五天，因为UPS正在货运量放缓的情况下调整业务。

　　该公司表示，裁员是改变该公司运作方式的努力之一，其他提高效率的措施包括采用人工智能和其他新技术来促进运营。

　　重大风险

　　值得注意的是，当前全球金融市场正在高度警惕地缘政治风险。

　　最新出炉的美银基金经理调查显示，地缘政治风险已超越了高通胀，成为全球基金经理关注的最大尾部风险。

　　当地时间7月22日，景顺发布的一项最新调查显示，随着通胀消退，以及全球近一半人口投票在今年选举新领导人，地缘政治紧张局势成为全球投资者关注的焦点。

　　景顺官方机构部门负责人Rod Ringrow表示，无论是从短期还是长期来看，地缘政治影响都已超过了通胀。

　　市场资金已经开始寻找避风港，具体表现为，抛售全球芯片股，转向黄金等避险资产，使得黄金价格再度刷新历史纪录。

　　地缘政治俨然成为全球投资者关注的焦点之一。Neuberger Berman多元资产投资官Erik Knutzen表示，“地缘政治风险绝对是全年非常重要的考虑因素之一。我们正基于此评估整体投资组合的风险水平。”

　　该公司管理的资产规模高达4810亿美元（约合人民币3.5万亿元）。

　　随着投资经理们愈发确信美国将于9月降息且共和党将入主白宫，市场开始对未来的地缘局势感到担忧。

　　Alpha Alternatives首席执行官Prashant Kothaari认为，特朗普的所有政策可能都有通胀色彩——无论是减税、移民，或是引领制造业回归美国本土，因此相对于黄金，美元很可能贬值。

　　Union Bancaire Privée首席策略师Norman Villamin表示，这类地缘政治风险卷土重来，实际上削弱了市场对人工智能（AI）硬件股的交易热情。

　　值得留意的是，衡量美国股市波动率的恐慌指数VIX也已经出现了明显上升。

　　Angeles Investments首席投资官Michael Rosen表示，“过去30年来，投资者一直受益于最伟大的全球化时代以及地缘政治稳定期。但如今，一个风险更高的新时代已经开启。”

　　DWS美洲首席投资官David Bianco认为，未来一段时间内，能源和国防类股票，以及包括铜和铀在内的大宗商品，或将是投资的重点。