#日经225跌超12%，对A股影响几何？#  $上证指数(SH000001)$  #为何全球都在狂抛？核心逻辑是什么？#  

简单聊一下市场，从去年十月开始我们推演危机，夹带宏观断断续续与大家讲了大半年，逻辑大家也清晰甚至今天这种市场应该是预期之内见怪不怪了。

出于个人观点，大家一直都知道指数不好个股不能独善其身，全球不好我们也不能独善其身，这是一个慢变量。

我们现在回看过去每个月的十大券商论市还是各种大阳线后各个专家的观点，似乎只是一个笑话，但是我们讲在资本市场，每天所有的东西都在变，唯一不变的是人性。

就好像我知道大家都喜欢听我唱多，但是这个唱多如果不能让你看清市场不能让你赚钱，最起码不能让你少亏钱，那么我们去唱多是没有意义的，用内容筛选用户才是有质量的，而不是一群对市场没有认知的愤青。

那下午大家也看到了，本身我们市场有没有泡沫？可能有，也可能没有，这已经不重要了，但是专家所说的高切低在情绪年前，是不是直成了掩耳盗铃的说辞，我们看个对比，日本两次熔断之后，我们所希望看到的全球配置型资金有没有去香港？至少在汇率段看不出大的动作

反而上证指数下午在情绪引导下出现了跳水

更何况在这种暴跌之下大资金也跑不出来

今天下午我们也一直盯着盘面，我们看的不是板块也不是个股，那都不是大的机会，大的机会来自于有无增量资金，有无区域配置型资金进到香港再来A股，很可惜没有看到。

我们给几个结论

1，金融战没有结束，你我都不知道最后会以什么方式结束，会不会冻结部分资金，从这个角度，大的海外资金是不敢来的

2，A股问题是制度的问题，我们反复讲过很多次，不论是改革还是制度的完善还是赔偿机制，这些都是“打扫干净屋子再请客的标准”，经常出现周五板块异动周末才出利好，这种人情社会老外是玩不明白的

3，大资金在做资产配置的时候，至少在我知道的桥水等等全球对冲基金公司，他们看两个点，第一个汇率稳步的升值，趋势性升值，而非这种一天波动快一千点，这种是没有意义的，所以媒体再怎么爆料汇率怎么怎么样，现实不会有任何影响，第二点，所有资本市场都是宏观经济的映射，我们每次都拆解经济数据，我们的整体经济现在是加速下滑的，从这一点不存在走牛的基础。

4这轮下跌的源头在于周末小以的下跌和地缘冲突的潜在加剧的可能，这里就不细说了有兴趣的大家去看看新闻。

5，比特币今天暴跌16％，最低触碰4888，截止现在依旧下跌12.57％，爆仓人数278481，这种除了抛售作文无非就两点，大选的不确定性和交易衰退的预期，代币供应过剩仅仅是冰山一角，更多的是稳定币锚定的那个本币信用风险，毕竟美债已经突破35了。

6，日本加息，在第一次加息时我们讲过，影响最大的就是carry trade，套利最基础的玩法就是借入低息货币换为高息货币进行投资，这种交易多为量化，对息差是非常敏感的，这种扰动极其容易带来全球汇率的扰动和权益资产的蝴蝶效应，毕竟机器抛出是不会带情绪的。

7，我们的长债大牛，依旧是大家盯盘的重点，这一段我们不做是人为央行要保2.4的无风险利率，但是现实已经接近2.3了，如果这个无风险利率保不住，那么我们资本资产定价还需要下调，这不单一是汇率的问题

在现代金融史没有任何指标比日元加息更能精准预判全球衰退，这很有可能是全球系统性风险暴露的起点，其加息与缩表所传递的利率走廊大概率会二次引起全球债务危机，现阶段才是除了113和520外大家需要极其小心的点，不要仅仅当是看热闹。日经日债双双熔断，这已经是美元潮汐的最后一步了，在这段时间大家一定管住手，别犯贱，也不要放大风险偏好去玩妖股，全都是清一色的出货盘口，A下来只会遍体鳞伤。

所有的东西在过去几个月基本都与大家讲过了，剩下的就是坚持到资产价格白菜价，届时才是每个人资产跃迁的机会，如果你的体量在3k之上，已经可以慢慢去配转型升级板块的etf打配置性底仓了。

最后送给大家一个交易策略，叫鸵鸟交易，用来形容面对极端行情时逃避不正视的方法，当然不是让你硬抗，是空仓当鸵鸟，小仓位试错，比如空长债，多黄金，空股指，做vix恐慌指数或者波动率指数。

黎明不远了，我们把波动率放小也是一种吸引外资的方式，但是同样投资体感会很差，投资不差这几天，捂好钱包，等待抄底时机，捕捉把握时机才是关键点。