上周,是五一小长假之后的第一个交易周,虽然只有短短两个交易日,但A股表现得毫不客气,劈头一盆凉水就浇下来了:上证指数下跌了0.81%,沪深300下跌了2.49%,创业板指数跌的最多,下跌了5.85%。
这两天的下跌,主要是被疫苗股给带了节奏。美国宣称支持放弃新冠疫苗知识产权专利,受这个消息的影响,开盘后A股的疫苗股大跌,其中智飞生物跌了8.7%,沃森生物跌了11%,康希诺跌了近15%,复星医药直接跌停。可见,市场对这个消息的反应,还是很强烈的。但是,反应强烈,不一定代表正确。
我们可以来分析一下这个消息对疫苗股的真正影响。
首先,美国政府有关部门宣称支持放弃新冠疫苗知识产权,但要注意的是,它说的是“支持”,而不是直接“放弃”。这是因为,新冠疫苗的知识产权,并不在美国政府手里,而是在辉瑞这类医药公司手里。虽然美国政府“支持”,但这些医药公司未必愿意放弃。美国政府这样做,就好像是拿本不属于自己的东西去送礼,是慷他人之慨,最终是否能落地,还尚未可知。
其次,就算美国真正放弃了新冠疫苗知识产权,其他国家也不一定能在短时间内生产出仿制疫苗。这是因为,制作疫苗的原材料、包装瓶以及瓶塞等供应有限,同时疫苗的制作工艺比较复杂,需要一段时间的探索才能实现真正批量生产。远水不解近渴,放弃疫苗知识产权,可以说短期内对这些疫苗生产企业的影响比较有限。
当然了,这不是说,疫苗公司的股票就可以抄底。市场之所以大跌,主要是因为之前涨得太快了,透支了未来业绩,估值偏高。决定一只股票能不能买,一定要全面分析基本面和估值两个方面。
我们换个角度,从长远来考虑。假如美国的大制药公司真的放弃了疫苗的知识产权,并且其他国家也能迅速实现疫苗的规模化生产,这其实是一件大好事。虽然可能相关疫苗企业的业绩会受到影响,但疫情会被更快控制住。这样的话,经济就会更快恢复,股市总体的表现也会更好。从这个角度看,我更希望疫苗的知识产权可以被普及。
综合来看,无论疫苗的知识产权能否被普及,经济复苏和股市反弹都是早晚的事。如果你相信这个结论,你就应该更加积极地面对这轮下跌。其实,机会是跌出来的,所以每一次的下跌都值得你好好分析。