【中国天楹】6月6日交流要点：主业24年加速复苏，绿色甲醇25年贡献巨大弹性，现价10X PE，远期成长天花板高，重点推荐

垃圾焚烧与环卫装备：24年全年预计贡献9亿+净利润，同比翻倍以上增速，主要受益于海外放量。海外越南河内项目一季度贡献5千万利润，全年至少2亿。海外环保装备贡献2亿+。国内牡丹江、长春九台及项城等项目均已于投运。公司目前总计投产 2.155 万吨/日产能，贡献5亿净利润

重力储能：24年公司如东项目、张掖项目将陆续投产，可以贡献年化7亿+净利润。24年预计入表20%，即贡献超1.4亿净利润

绿色甲醇：总规划240万吨，一期项目25年投产60万吨，目前已全部锁定下游客户，锁量锁价。单吨净利在2500元，25年贡献净利润15亿，远期60亿净利润，弹性巨大

结论：公司交流口径乐观，认为24年将是公司拐点之年，主业垃圾焚烧与重力储能业务加速兑现业绩，海外需求放量，同时25年开始绿氢贡献巨大弹性。预计24年利润11亿，25年15-20亿（取决于绿氢项目进度），对应PE为10X/7X。更重要的是，看远期，随着240万吨绿氢项目逐步落地，公司成长天花板非常高，重点推荐！