$海力风电(SZ301155)$  

$金风科技(SZ002202)$  

$中天科技(SH600522)$  

海风开工+风电出海预期提升，行业景气反转，重视配置机会！

国内海风：催化累积，开工在即。当前海风竞配、核准、招标持续放量，截至当前，24年已新增核准7.3GW，新增招标4.7GW，已核准未招标项目约20GW，已招标未并网项目约16GW，同时近期广西、江苏等地有望开启新一轮竞配，上海、浙江、辽宁规划获批，催化已累积到一定程度。当前时点，国内海风大规模开工在即，23Q3海风链业绩低基数，8月开工后，24Q3业绩有望迎来拐点，开启高增，板块迎来拐点。

陆风：国内盈利修复，亚非拓展增量。陆风中标价格已经企稳，叠加成本端改善，预计主机毛利将率先开启修复通道；海外亚非市场需求正在起量，主机出海有望提速，贡献量利弹性，陆风板块有望迎来估值修复。

关注方向和标的：管桩-海力风电、泰胜风能、天顺风能、天能重工，零部件-金雷股份，海缆-东方电缆、起帆电缆、中天科技，主机-运达股份、金风科技、明阳智能、三一重能。