1月7日，海南矿业在北京举行阿曼油田项目交割投资者交流会，详细介绍了其收购特提斯公司（Tethys Oil）的交割完成情况及相关后续计划。该项目的完成标志着海南矿业在油气业务领域的版图进一步扩张，为其全球化战略实施和产业布局优化注入强劲动力。

　　海南矿业副董事长、总裁滕磊，副总裁、洛克石油轮值首席执行官董树星，副总裁、董事会秘书何婧，总裁助理、投资董事总经理张雷出席会议，针对阿曼项目交割进展、储量及勘探增储规划以及投后整合等问题，与投资者展开深入交流。

　　交易回顾：相比净资产折价33%收购，估值优势凸显

　　2024年9月13日，海南矿业全资子公司洛克石油向特提斯公司的全体股东发出现金收购要约，拟以每股58.7瑞典克朗的价格收购特提斯公司不低于90%的股份。

　　特提斯是一家石油勘探和生产公司，核心资产为位于阿曼的4个陆上油田的权益，油田面积合计约6万平方公里，约占阿曼国土面积的18%。而阿曼是中东及全球重要的产油国，也是中国“一带一路”倡议的友好合作伙伴，中国为其最大的贸易伙伴和原油出口国。

　　截至2024年12月30日，要约收购的股份结算及交割工作已全部完成，洛克石油持有特提斯公司2904万股股份，约占特提斯公司股份总数的90.003%，交易总对价为17.05亿瑞典克朗，约合1.56亿美元。若折合100%股权计算，交易对价为1.73亿美元，相比特提斯的净资产2.58亿美元大幅折价33%。

　　国际知名评级机构S&P以及能源行业分析机构Welligence均对此发表评论，认为这是一次相较于资产内涵价值折价的收购。海南矿业在此次交易中获得了估值优势，为后续的整合与运营留下了较大的价值提升空间。

　　目前，纳斯达克斯德哥尔摩证券交易所已审批通过特提斯公司的退市申请，特提斯公司将于2025年1月10日正式退市。据悉，洛克石油还将根据瑞典公司法完成对特提斯公司剩余股份的强制赎回流程，实现全资控股。

　　交易价值：拓展油气业务版图推进全球化产业布局

　　海南矿业聚焦于战略性资源的勘探和开发，现有业务包括铁矿、锂矿在内的战略性金属矿产和石油、天然气在内的战略性能源矿产。此次阿曼油田资产的注入，不仅推进了海南矿业全球化战略的实施，还为其产业布局增加了中东锚点，油气业务类型和分布得到进一步优化。

　　海南矿业自2019年通过并购洛克石油涉足油气业务领域，目前油气板块已成为公司收入和利润的重要来源。2021-2023年间，公司油气业务的权益产量从437万桶增长到626万桶，复合增长率为19.87%；营业收入和归母净利润也分别实现了显著增长，归母净利润从2021年的1.78亿元增长到2023年的3.85亿元，占公司净利润比例为48%。

　　特提斯公司在阿曼的3&4区块油田为在产区块，2023年权益产量为320万桶，2024年上半年日均权益产量约为7860桶。截至2023年末，特提斯公司经审计的原油权益2P储量约为2170万桶，交易完成后洛克石油的原油2P净权益储量将提高约123%，公司油气业务规模将得到大幅提升。

　　此外，特提斯公司2021-2023年度经审计的营业收入合计4.07亿美元，归母净利润合计5850万美元，体现出了较强的盈利能力。2025年1月底特提斯公司董事会完成改选后，洛克石油将对其并表，海南矿业的整体盈利能力也将获得稳定增长。

　　未来规划：优势互补综合赋能，大力推进增储上产

　　据介绍，特提斯公司在阿曼共有4个陆上油田的权益，其中3&4区块为在产油田，49区块、56区块及58区块为勘探油田，近90%的区域尚未进入开发阶段，增储上产潜力巨大。

　　海南矿业管理层表示，阿曼本地团队对盆地的专业认识与洛克石油不同类型油气田的成功开发经验将形成很好的互补，有信心通过双方合作优化勘探开发方案，在现有生产计划的基础上提高在产油田产量，增加勘探油田储量。

　　针对投资者普遍关注的成本情况，公司管理层表示，目前在产的3&4区块成本稳定，加上预计2025年底投产的56区块，未来3-5年在产区块成本预计约28-30美元/桶，具有较强的成本竞争力。

　　此外，特提斯公司所持有的在产区块油田合同期限不低于16年，而勘探区块油田在开发方案获得批准后，其合同期限也均不低于15年。

　　以上油田资产的全面注入，极大地延长了洛克石油油气资产组合的整体生命周期，不仅为洛克石油现有项目能够平稳过渡并实现产量的持续接续，更为公司的中长期可持续发展奠定了坚实的基础。（CIS）